本文主要探讨信用风险度量技术(特别是现代度量技术)以及其在中国的企业债券市场上的适应性问题。 通过介绍信用风险度量技术的演变，对比分析传统、现代信用风险度量方法优缺点，积极倡导推广现代信用风险度量技术在积极管理债券信用风险的应用。重点介绍了CreditMetricsTM模型、KMV模型、麦肯锡模型、CreditRisk+模型四种现代信用风险度量模型。通过对比各种现代信用风险度量模型，得出现阶段适合于中国企业债券市场的最优的信用风险度量模型CreditMetricsTM，并结合该最优模型的技术要素详细加以介绍其运用，特别是中国市场上一些重要的技术数据没有现成的资料，需要根据模型进行计算。 同时应该注意到的是，虽然在中国债券市场上可以借鉴西方通行的度量模型进行风险估计，但中国市场还有很多方面需要加以完善。针对这些不足，最后提出完善信用风险度量的几条建议，以发展、完善信用市场，推动信用风险度量的发展，借以促进金融领域向着规范、公开、健全的方向发展。