本文首先通过对人民币汇率与利率的历史变迁进行一个比较全面的回顾，国家对汇率的制定和利率的制定很多时候考虑到各个方面的状况，所以汇率和利率的变化在很长一段时间里都不是由市场决定，而是由官方制定。所以汇率与利率的传统理论在中国没有多大的解释力，因为它不符合传统理论的假设条件。 本文采用协整检验和冲击分解的计量经济学方法，就货币供应量、国内生产总值和实际利率对人民币汇率的影响进行了详细的实证检验。检验结果表明，从长期看，上述因素与人民币汇率之间存在着稳定的均衡关系，货币供应量的增加会导致人民币汇率的下浮，且影响极为显著，而国内生产总值和实际利率的上升则会引起人民币汇率的上浮，但影响程度较弱。 随着中国加入WTO，汇率和利率同属于中央银行货币政策的主要工具，它们在运用过程中相互影响，相互作用。而目前我国的利率和汇率协调的不是很好，所以我们要加快利率市场化的进程，让协调的汇率政策和利率政策更好地为中国经济发展服务。