中国股指期货市场在价格发现、资产配置和规避风险中扮演重要角色。鉴于中国股指期货市场根基薄弱、市场竞争日益加剧，期货价格易受信息冲击而剧烈波动，甚至出现跳跃。如何科学准确地刻画与跟踪中国股指期货市场波动性，并探究中国股指期货市场是否存在跳跃、跳跃又服从怎样的动态规律，对股指期货的资产定价、风险管理以及市场监管都具有重要的理论和现实意义。本文提出了高频数据条件下中国股指期货市场波动性的度量方法，并探究了中国股指期货市场的跳跃行为，研究结果可为投资者和监管机构提供一定的理论支持。采用三类主流的高频波动率估算方法，估算出中国股指期货市场的波动性，并深入分析了股指期货的波动特征。研究发现，中国股指期货市场高频波动率呈现尖峰、厚尾、非正态及长记忆特征。已实现极差波动率捕捉市场跳跃的能力更强。考虑微观市场结构噪声对波动率影响条件下，基于双幂变差理论框架动态检测了中国股指期货市场的跳跃时点，并从跳跃幅度、跳跃久期等角度进行了研究。研究发现，中国股指期货市场存在跳跃；跳跃幅度和跳跃频率与投资者的风险偏好相关；跳跃具有聚集性和时变性，跳跃贡献趋于平稳。将跳跃分离出久期序列，研究发现中国股指期货市场的跳跃久期服从指数分布，跳跃次数服从Poisson过程，ACD模型能有效拟合和预报跳跃久期；受隔夜信息、午间休息制度、闭市效应以及周末效应的影响，中国股指期货合约的波动性、活跃程度表现出明显的、稳定的倒“W”型、“L”型并存的日内模式。