本文从介绍巴塞尔协议的资本充足率规定及其演变入手,回顾了巴塞尔协议的资本充足率监管对主要发达国家银行信贷和经济的影响,同时分析了资本充足率监管在我国的实施及其影响;在借鉴国内外理论研究的基础上,笔者探讨了资本充足率对信贷和经济的影响机制,并实证研究了资本充足率对我国银行信贷和经济的影响。研究结果表明,资本充足率对银行信贷和经济都会产生影响,资本充足率对我国银行信贷以及产出都有一定程度的影响。本文的研究结论对新巴塞尔协议在我国的全面实施有一定意义。全文共分六部分。第一章是绪论。首先介绍了本文的研究背景和意义,其次对国内外资本充足率对银行信贷以及经济影响的研究文献进行综述,研究文献主要涉及以下两个方面:1、资本充足率要求的信贷紧缩效应及其对经济影响研究;2、资本充足率对货币政策的影响研究。文献综述是本文研究的基础。但是国外的研究没有定量分析到底资本充足率对经济会造成多大程度的影响以及通过何种机制来对经济产生作用。这也成为本文要讨论的一个主要问题。第二章讨论了《巴塞尔协议》中的资本充足率要求规定及其演变。随着2004年《新巴塞尔协议》的颁布,其中的主要内容资本充足率要求的相关规定发生了很大的变化。这一章从资本的定义和组成、风险资产的计算、最低资本充足率标准三个方面介绍了《巴塞尔协议》中资本充足率要求及其变化,明晰了资本充足率的概念和内涵,为下文的理论与实证分析奠定了基础。第三章的研究内容是资本充足率监管的实施及其影响。首先,我们考察了资本充足率要求实施对本国经济产生重要影响的两个典型案例:美国和日本。美国和日本都在90年代初实施了巴塞尔协议,但在实施后都不同程度的发生了信贷紧缩和经济衰退的现象,虽然这与两国当时特定的经济形势有关,但是资本充足率要求的实施是两国信贷紧缩和经济衰退产生的重要影响因素。这部分内容为资本充足率对银行信贷和经济影响的研究提供了事实依据和实证支持。接下来文章分析了资本充足率监管在我国的实施、我国银行资本充足率现状以及其对我国银行信贷和经济的影响。通过我国银行资本和贷款的数据进行分析,可以看出,2004年《商业银行资本充足率管理办法》颁布后,银行的资本充足率与信贷呈反向变动的关系,资本充足率的提高导致了银行的信贷紧缩,这与国外的情况是一致的,说明了资本充足率监管会造成银行信贷紧缩。这也为下文利用数量建模方法进行实证分析提供了依据。第四章研究资本充足率对信贷和经济的影响机制。文章通过资本充足率对信贷以及信贷对经济的影响的理论分析,得到了资本充足率对经济的影响机制。首先,资本充足率监管导致的信贷紧缩是影响经济的直接途径。因为信贷紧缩可能对产出、价格、利率等宏观经济变量造成影响。资本充足率对经济的影响是通过两个阶段进行的:1、资本充足率监管导致商业银行为了满足最低资本要求而出现信贷紧缩;2、信贷规模的缩减对宏观经济造成影响;其次,资本充足率会对货币政策产生影响。主要机制如下:1、微观影响机制。第一,资本充足率的大小会影响到货币政策的信贷渠道机制的作用效果,称之为“银行信贷渠道”。第二,在资本充足率监管下,银行资本也会影响到货币政策的信贷渠道。我们称之为“银行资本渠道”。2、宏观影响机制:资本充足率造成信贷紧缩,而信贷紧缩会影响货币政策的效果。资本充足率会加大紧缩性货币政策的影响程度,降低扩张性货币政策的影响程度。这部分研究的结论是下一章实证研究的基础。第五章内容是资本充足率对我国信贷和经济影响的实证研究。文章参考Leonardo Gambacorta and Paolo Emilio Mistrulli (2003)提出的面板数据模型。利用广义矩估计方法对该模型进行估计,实证研究了资本充足率对信贷和货币政策的影响,同时通过建立VAR(向量自回归)模型,利用脉冲响应函数分析了信贷对经济的影响,研究结果表明:资本充足率对信贷有一定影响,资本充足率减少1%,会导致信贷减少0.31%;资本充足率对货币政策也有影响,“银行资本渠道”对货币政策影响是存在的,这可能是我国商业银行存在严重的期限错配现象造成的;资本充足率对产出有影响,资本充足率降低1%会导致产出减少0.5%左右,其影响程度不大;资本充足率对价格没有明显影响;由于我国特殊的利率管理体制,利率没有实现市场化,因此资本充足率也不会对利率造成影响。第六章主要提出了消除资本充足率对经济不利影响的政策建议,以期更大程度的发挥资本充足率监管的积极作用,减少其不利影响。文章认为,要从根本上消除资本充足率对银行信贷和经济的不利影响,主要的对策是改变我国商业银行的经营模式,加快商业银行的改革,优化银行资产结构;建立有效的资本补充机制,提升银行总体资本水平。这样,资本充足率对银行和经济的不利影响才会逐渐减弱,而新巴塞尔协议在我国的实施也将发挥越来越大的积极作用,提高我国商业银行的整体竞争力,使其迈向国际一流银行的行列。本文的主要创新之处主要体现在以下几点:1、文章通过资本充足率对信贷以及信贷对经济的影响的理论分析,得到了资本充足率对经济的影响机制。也就是资本充足率通过作用于信贷和货币政策,从而对经济产生影响的具体机制。为本文的实证分析奠定了理论基础。2、在国外相关理论和实证研究的基础上,对我国银行资本充足率监管对信贷和宏观经济影响进行了实证研究。从定量的角度分析了资本充足率对信贷和经济的影响程度,同时也分析了资本充足率对货币政策的影响。3、本文主要按照资本充足率—信贷—宏观经济的研究思路,分别分析了资本充足率对信贷的影响、以及信贷对宏观经济的影响,最后将两者结合起来分析了资本充足率对经济的影响。这增强了本文理论与实证分析的逻辑性与严密性。但是,由于实证研究所需要的数据搜集的困难,笔者所用的面板数据时间长度不足,同时对一些变量只能使用替代指标,这在一定程度上影响了结果的准确性。