随着证券市场规模的扩大和制度的完善,我国证券行业迎来了新一轮的快速发展阶段。2006年以来,证券公司的净利润屡创新高,证券公司的经营绩效上了一个新的台阶。为了巩固证券公司取得的这一可喜成果,我们应该保持清醒的认识,需对证券公司的经营管理做进一步深入细致的研究。根据国内学术界的观点,资产结构、资本结构和融资结构等是影响企业经营绩效的一个重要因素,因此,为了提高证券公司的经营绩效,保持证券公司快速发展的良好势头,应该将资产负债管理作为证券公司内部治理工作的一个重点来抓,其中,资产负债管理的一个重要方面就是调整资产负债结构。本文从资产负债结构角度出发,首先分析国内证券公司的现状,然后在回顾相关理论和前人研究结果的基础上,对国内证券公司的资产负债结构与经营绩效的相关性进行理论分析,论证证券公司的资产负债结构与经营绩效之间的逻辑关系,进而分析流动资产、固定资产、长期资产、短息负债和长期负债等资产负债占比对经营绩效的影响。在此基础上,运用统计计量方法,建立多元回归方程,对证券公司经营绩效与资产负债结构的相关性进行实证检验;同时,搜集整理2002年以来证券公司的资产负债表中相关数据,通过引入滞后变量建立时间序列模型,用自回归模型修正方程,对资产负债结构与经营绩效的相关性进行动态分析。通过理论和实证分析发现,证券公司的客户资金存款占比、结算备付金占比、交易性金融资产占比、质押借款、应付债券占比、长期借款占比和负债总规模与经营绩效正相关,而买入返售金融资产、其他金融资产和衍生金融负债占比与经营绩效负相关;而在长期中,股权投资占比与经营绩效正相关,而固定资产占比和卖出回购证券款与经营绩效负相关。