股市是一个部分信息已知、部分信息未知的灰色系统，股票价格作为其系统行为的主要特征量，是一个灰色量，并且由于受到公司自身经营状况、国内经济以及市场竞争程度等各种因素的影响，总是处于不停的波动变化之中。因而，本文尝试把灰色预测和马尔可夫链预测两种预测方法结合起来，取长补短，并将相关分析的思想融入其中，建立灰色加权马尔可夫链，用GM(1,1)模型来揭示经济现象发展变化的某种总趋势，而用加权马尔可夫模型来确定现象状态之规律，进而研究股票价格的运动趋势，最终来预测股价未来可能的走势。但是由于GM(1,1)模型预测的局限性，灰色加权马尔可夫链只适合于短期预测，为了综合分析股市，本文又给出了中长期预测效果比较好的加权马尔可夫链预测模型，以及预测股市灾变日期的灰色灾变预测模型，并进行了实例分析，如对股价的运动特征（短期、中长期）、涨落的时间周期和灾变日期进行了定量分析，目的在于提供依据，使投资者在面对错综复杂的股市时把握时机，采取科学合理的投资策略，使收益最大化。