在过往信托行业粗放发展时期,信托公司的资金信托业务,普遍依赖向房地产和基础建设开发项目发放信托贷款,开展银信通道业务收取通道费。但近年来外部环境的变化使上述业务开展陷入困境,2020年3季度末与年初相比,信托行业房地产信托规模降幅12.06%;基础产业信托规模降幅2.18%;金融机构信托规模降幅14.11%。PA信托公司的资金信托业务同样存在上述问题,信托项目营收近三年复合增长率-4.66%,资产规模近三年复合增长率-13.22%,业务陷入停滞、倒退,业务转型成为当务之急。当前我国学者对信托的研究主要集中于行业分析,对资金信托业务具体转型方案研究较少;研究大多偏重于定性分析,在定量研究方面较少。基于此,本文选取PA信托公司资金信托业务转型作为研究对象。本文在梳理相关文献的基础上,运用PEST模型分析PA信托业务转型所处宏观环境,运用波特五力模型分析业务转型所处行业环境。由此梳理出外部环境机遇包括:经济环境利于房地产信托业务转型,发展新基建成为社会共识利于基础产业信托业务转型,实体经济发展有利于拓展实业信托业务。面临的威胁包括监管政策、客户议价能力、业务替代品、行业竞争。针对PA信托业务内部环境,从运营状况、资源和能力方面与竞争对手比较,归纳出拥有风险管理能力强、信托资源丰富等优势,存在资产规模下降、部分业务投入过多、投资方式单一等劣势。根据上述内外部环境分析结果,设计AHP专家咨询调查表,请专家对业务转型中的内外部环境影响因素评判相对重要性,以确定各因素的权重。其次,设计EFE外部因素评价矩阵调查表、IFE内部因素评价矩阵调查表,请专家就PA信托对影响因素的反应程度评分,发现业务转型面临的机遇大于威胁,拥有的优势大于劣势。再次,结合SWOT矩阵分析,绘制出SWOT矩阵定点分析图,得出业务转型应选择开拓型战略。随后运用BCG矩阵对具体信托业务板块分析,制定具体业务板块的转型方案:实业信托业务大力拓展,进行优化升级;基础产业信托开展国家级重大项目基建,拓展新基建领域信托业务;房地产信托业务收缩增量市场业务,开拓存量市场业务;金融机构业务缩减并退出。最后根据上述方案,提出切实可行的业务转型实施措施和保障措施。本文的创新点,一是设计资金信托业务转型选择评价体系,通过数据量化分析提高转型战略选择的客观性和合理性;二是本文针对资金信托业务转型提出战略、方案和实施措施,有助于丰富该方面理论。本文的难点主要在于研究材料和数据获取困难,可能对个别指标和业务情况分析不够深入。