近年来,我国地方政府债务风险总体呈上升趋势,但不同省份、区域间地方政府债务风险程度仍有较大区别。鉴于学者研究发现地方政府债务风险的结构关系是非线性的,本文利用具有结构变化的门限模型和马尔科夫区制转换模型从不同角度分析各省地方政府债务风险情况,并对各省债务风险进行综合预警。本文以我国31个省市为研究对象,选取了7个风险识别指标并通过熵值法-TOPSIS法合成地方政府债务风险综合评估值,利用K-均值聚类法将各省债务风险状态划分为高风险状态与安全状态两类。本文构建的预警模型对下一年各省高风险状态的预测准确率达93.33%,预测未来各省债务风险状态的总体准确率达77.42%,预警效果比较理想。研究发现:分区域来看,东部地区地方政府债务风险显著低于中西部及全国水平。河北、湖南、河南、山西等15省2016、2017年连续两年政府债务风险都处于高风险状态,需重点关注。城镇化率是影响政府债务风险的核心影响因素,中、西部省份应严控城镇化进程,为推动城镇化进行的固定资产投资、举债等都要透明化,并要控制在财政可承受范围内。本文的研究可以为地方政府有针对性地采取风险防范化解措施提供一定的帮助。