研究大豆期货价格,对于大力发展我国的农产品期货市场,协助国内的油脂行业实施有效的套期保值策略,充分发挥大豆期货的价格发现功能,引导广大农民的种植行为,具有非常深远的意义。本文首先研究分析了大豆期货价格的影响因素,从基本面的分析和技术面的分析着手,基本面采用定性的分析方法,对影响大豆期货价格的若干因素进行了探讨和分析。技术分析方面,主要是通过趋势指标理论分析各种成交量指标和动量类指标的分析方法,对期货价格在技术面上,形成一套阻力价位或者支撑价位的分析。在对于期货价格周期性的分析变动的分析中,主要采用了波浪理论的分析原理。以上是对大豆期货价格的分析体系的建立,虽然各种因素的影响不容忽略,但是,大豆现货价格无疑是最大的影响因素。为了更加有效的发挥大豆期货的价格发现功能,本文的第三部分侧重分析了大豆期货价格和现货价格之间的协整关系。本文采用统计学软件EVIEWS3.0,收集了大连商品交易所的1998-2003的周数据,对大豆期货价格和现货价格进行了协整检验。验证了大豆期货价格和现货价格之间存在协整关系。文章第四部分侧重以上分析结果在大豆期货套利和套保中的应用。根据前面对大豆期货价格基本面影响因素和技术面指标的全面分析,提出了各个基本面影响因素在大豆套期保值和套利中的应用,大豆技术分析指标在大豆期货套保和套利中的应用,同时,提出了大豆期货价格和现货价格之间存在的协整关系对大豆套保中的应用,分析比较了考虑协整关系和不考虑协整关系对大豆套保效果的影响。