【摘 要】
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“绿天鹅”事件是气候领域出现的难以预测的且极具破坏力的事件,这种极具破坏力体现在环境、社会、经济各个领域。如今“绿天鹅”事件的发生日益频繁,中国保险业乃至全球保险业都要面临严峻挑战。在“绿天鹅”事件的威胁面前,可能引发保险公司流动性风险,且在国内外保险业联系日益紧密的今天,更有可能引发一系列系统性的流动性风险传染。本文首先研究保险公司流动性风险的成因,将其分为流动性需求侧、流动性供给侧、流动性需求
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“绿天鹅”事件是气候领域出现的难以预测的且极具破坏力的事件,这种极具破坏力体现在环境、社会、经济各个领域。如今“绿天鹅”事件的发生日益频繁,中国保险业乃至全球保险业都要面临严峻挑战。在“绿天鹅”事件的威胁面前,可能引发保险公司流动性风险,且在国内外保险业联系日益紧密的今天,更有可能引发一系列系统性的流动性风险传染。本文首先研究保险公司流动性风险的成因,将其分为流动性需求侧、流动性供给侧、流动性需求供给匹配三个类别进行分析,接着分析得到了“绿天鹅”事件可能引发保险公司流动性风险的成因:包括保险业务赔付、投资资产亏损、资产抛售下跌、利率下调。并分析出了“绿天鹅”事件冲击下保险公司之间流动性风险传染的两个渠道:再保险业务渠道和共同资产渠道。接着本文构建了“绿天鹅”事件冲击下的保险公司流动性风险传染复杂网络模型:首先利用经过分保偏好调整的最大熵与适应度模型拟合保险公司再保险资金关系,再结合保险公司自身流动性风险异质性、共同资产传染渠道、“绿天鹅”事件影响设定传染机制,最后设定“绿天鹅”事件冲击的情景。然后本文选取了中国、美国、英国、法国、瑞士、意大利、德国、荷兰共8个国家共2404个保险公司2011-2020年的数据进行实证分析,从不同国家、不同年份、不同“绿天鹅”事件冲击强度三个维度进行模拟,得到了“绿天鹅”事件冲击下流动性风险在多国保险业网络中传染的相关结论。
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