本论文试图建构—理论模型,来解释银行最适利差与其所对应的违约风险机率,和信用违约交换交易、政府财务协助、与资本管制之相关性。其主要动机来源是因为在2008年之际,美国最大的保险公司American International Group(AIG)发生高达140亿美元的损失,进而向美国政府寻求财务协助(bailouts)。当政府对AIG提供大量财务协助时与AIG息息相关的银行营运会造成何种影响?为了解此种对金融自由化所造成的相关冲击,因而浮现本论文的研究动机。本论文研究的目的有三：目的一：当信用违约交换契约提供者(保险公司)因营运不良时,政府给予财务援助的情况下,银行改变其信用违约交换数量需求时,试问对银行的权益报酬与其所对应的违约风险机率有何影响?目的二：当信用违约交换契约提供者,因营运不良时,政府持续增加给予财务援助,试问对于信用违约交换契约需求者的银行之权益报酬与其所对应的违约风险机率有何影响?目的三：当信用违约交换契约提供者因营运不良时,政府给予财务援助的情况下。此时,金融管理当局改变其资本管制,试问对银行的权益报酬与其所对应的违约风险机率有何影响?考。本论文所采用的相关研究方法概念,说明如下：首先,主要的诉求重点是银行利差(interest margin)的决定,根据Mercer(1992),银行来自此利差的收益,可解释银行相当可观的利润。此种解释是适用于银行零售业务(retail banking)之运作。因而利差管理再次浮现其重要性,并与其报酬与风险相关议题息息相关。其次,运用传统产业经济学(Industrial Economics)所指的结构—行为—绩效(structure-conduct-performance, SCP)所决定的利润是一种具有市场价值特性的利润或是权益报酬即为厂商理论。为顾及资本市场的风险相关特性,一般的组合理论(portfolio theory)得以具体应用之。若采用此方法来讨论银行的风险管理,称之为组合理论方法(portfolio-theoretic approach)。为兼顾资本市场银行风险管理的特性与银行利差管理的相关决策,本论文所实行的研究方法是一种结合方式的研究方法。因而本论文理论模型的特性,是具有权益报酬之买权评价模式(call-option-based valuation)和保险费用之卖权评价模式(put-option-based valuation)之组合架构模式。此组合架构除了反应厂商理论方法(firm-theoretic approach)之外,更是具体结合组合理论方法(portfolio-theoretic approach)。在此架构下,研究结果发现：当银行增加信用违约交换契约需求时,将会导致其权益报酬增加,但是却造成其对应的违约机率的下跌。当政府对契约供给者的财务协助增加,或当政府对银行资本管制增加时,结果和上述相反。论文主要在应用方面的创新,分述如下：创新一：藉由传统的平均数—变异数组合理论与SCP厂商理论相互结合整并后,得以展现较宽广与较具应用性的特性。创新二：一般的银行利差管理模型是将决策者的风险偏好(preference),以外生性的方式展现之。因采用组合理论的特性,而得以将其内生化,进而对银行权益报酬评价,得由市场价值(market value)而非账面价值(book value)展现之。创新三：本论文系采用选择权评价模式,应用于银行的权益报酬的评价。创新四：本论文所提及的政府协助,是一种间接的财务协助,而非直接协助；此时,契约提供者的结构将会发生变化(structural changes),因而影响契约需求者的营运,此种具体说明契约供需关系造成金融体系的影响。