P2P网贷金融在我国正经历着高速的发展,但作为民间个人借贷的阳光化以及互联网金融引人关注的一个细分行业,其理论、技术以及政策等问题尚不完善,人们对其价值,尤其是对其是否符合中国国情,仍存在诸多疑虑和争论。但是,基于互联网的P2P网贷金融模式传播到我国之后,在2011年开始迎来了行业的爆发。与国外P2P网贷平台完全依靠网络不同,国内P2P网贷平台大多依赖线下渠道,借款利率高于银行贷款利率。尤其是在国内监管缺失、信用环境差的情况下,一些平台借P2P网贷之名进行诈骗活动,还有一些平台忽视风险,钻监管与法律的空子,“野蛮”发展,导致2013年下半年开始,大批平台跑路、倒闭或遭挤兑。因此,在加强对P2P网贷模式的监管的大前提下,对P2P网贷的运行模式研究迫在眉睫。P2P网络借贷与传统的个人借贷行业有何区别、有何改变,其借贷模式的核心是什么,哪些因素支撑这些转变,这些问题是十分值得去研究的。本文的结构框架安排如下:本文首先在第一章对互联网金融和P2P网贷金融已有的研究进行了综述;然后在第二章阐述了P2P网贷金融模式产生的动因和基础,然后梳理了中国互联网金融的发展脉络,界定了一些概念,进而介绍了P2P网络借贷发展现状及问题,从广泛意义上将P2P网贷平台分为了平台中介型和债权转让型两个大类;第三章在分析了这两类平台模式的核心运行方式之后,建立了基于其运行方式的数学模型,以期能够模拟这两类模式的运行方式,并通过模拟仿真来对平台模式的运行提出改进;最后,第四章在模型的基础上,分析了有关P2P网贷金融模式的风险和监管。本文主要结论有:(1)P2P网贷属于金融深化过程出现的金融创新,其核心是利用大数据、云计算、社交网络等新兴技术降低信息不对称和发展长尾金融。(2)P2P网贷主要分为平台中介型和债权转让型两个大类,在中国的发展过程中创新了很多增信方式。(3)债权转让型P2P网贷平台可以通过资金的分拆错配来对风险进行分配,不同的拆分方式可以得到不同的风险分配方式,本文中的分配方式体现的是出资人风险随着其要求的收益率上升而上升。(4)平台中介型P2P网贷平台可以通过使用不同的引导策略引导出资人投资来实现不同的战略目标。(5)结合风险和监管的讨论,监管的松紧程度表现为先松后紧。本文的主要创新点有:(1)对互联网金融总结性的定义界定以及从广泛意义上对P2P网贷平台的分类。(2)针对有“拆标”行为的债权转让型P2P网贷平台提出了现金流追踪的分析框架。(3)利用引导策略描述平台中介型P2P网贷平台的运行模式。