自美国颁布SOX法案以来,内部控制在公司中的作用越来越重要,它已逐步成为世界各国提高公司经营决策、完善公司治理和提升管理质量的利器。这在第二类问题严重的新兴资本市场国家表现得更加明显,资本市场和投资者日益关注我国上市公司的内部控制制度在何种公司治理环境才能有效运作。已有研究验证了合理的公司治理有助于公司建设和实施内部控制,非控股大股东作为公司的重要持股人,他们可以利用退出威胁机制影响公司内部治理环境,已经成为近年来新兴的研究领域。这种威胁机制在社会心理学中是迫使对方进行交流和沟通的常用手段,非控股大股东向控股股东、管理层等利益主体施加“退出”压力,迫使他们做出退让,最终可以对内部治理环境产生影响。那么非控股大股东的退出威胁是否能够通过对内部治理环境产生影响,进而作用于公司内部控制质量呢?以往众多学者大都基于我国股权高度集中的现实背景,对上市公司中所有大股东的治理效应进行研究,鲜有文献基于股东异质性观点研究非控股大股东的退出威胁机制如何影响公司内部控制质量。因此,本文将退出威胁这一社会心理学的研究范畴引入到现代公司治理的分析框架中,从企业内部控制质量的角度,研究非控制大股东的退出威胁对企业内部控制质量是否具有治理效应,并聚集于重要的内部治理机制—股权制衡度以及发挥着信息中介和外部监督治理双重作用的分析师跟踪对上述关系的调整作用。本文的结构如下:第一章的绪论具体包括4个部分,分别阐述了本研究的背景与意义、内容与方法、以及创新点,并在现有研究的基础上,系统性梳理与归纳了有关非控股大股东退出威胁经济后果和内部控制质量影响因素的文献。第二章的相关概念界定与理论基础具体包括2个部分,对与本研究相关的五个概念进行了基本定义,并梳理了双重委托代理理论、有效市场理论、以及信号传递理论。第三章的理论分析与研究假设具体包括3个部分,剖析了非控股大股东的退出威胁机制对内部控制质量产生治理效应的作用机理,并探讨了股权制衡度和分析师跟踪两个内外部治理机制的调节作用。第四章的实证检验具体包括5个部分,对本文搜集的2012-2020年沪深A股上市公司的13137个研究数据进行了实证研究,重点阐述了研究变量的设计、以及研究模型的构建,并运用多元回归分析的方法验证了本文的研究假设,进一步检验了存在的中介效应,最后对文中研究成果的稳健性作出了验证。第五章的研究结论与政策建议具体包括3个部分,首先对前文的实证研究结果做出了归纳汇总,其次提出了与促进非控股大股东正向治理效应实现相关的政策建议,最后对本文存在的不足之处与未来学者们可以进行继续探究的方向进行了总结。本文通过理论分析与实证研究发现,首先,非控股大股东的退出威胁可以显著提升企业的内部控制质量,二者呈正相关关系。其次,股权制衡度对两者之间的关系具有显著的正向调节作用,分析师跟踪对两者之间的关系具有显著的负向调节作用。最后,非控股大股东能够通过退出威胁机制抑制第二类代理成本,从而促进企业内部控制质量的提升,起到的是部分中介的作用。本文的贡献在于:（1）拓展了大股东行为对内部控制质量影响的研究文献,将非控股大股东的退出威胁纳入到内部控制质量分析框架中,可以有针对性地提供有关提升企业内部控制质量的增量证据。（2）丰富了非控股大股东通过退出威胁机制对企业行为或决策影响的研究文献,从内部控制质量的角度证明了非控股大股东的退出威胁存在治理效应,对后续的公司治理研究具有重要启示作用。（3）引入了重要的内部治理机制—股权制衡度以及发挥着信息中介和外部监督治理双重作用的分析师跟踪作为公司内外部治理机制的代理变量,为相关监管部门引入约束机制推进公司治理实践提供了决策依据。