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通过股票价格反映市场上所有可获得信息的程度不同，可以将有效市场分为弱式有效、半强式有效和强势有效三种形式。关于我国股票市场是否已经达到了弱式有效一直是一个很有争议的问题。对我国股票市场有效性的实证检验，不同的样本区间、数据处理方法和检验方法，可能会得出不同的结论。但是每种方法都有自身存在的优势和不足之处，本文另辟蹊径，先通过股价的历史数据构造出每只股票最优的移动平均线，然后以此作为技术分析的投资策略与简单的买入并持有策略作比较，来得出股票市场是否达到弱式有效的结论。在本文中，并不需要用到高深的计量知识，仅仅只需要知道T检验就足够了，通过检验，可以看到，移动平均线投资策略明显可以获得超额收益，即我国A股市场还没有达到弱式有效。