IPO抑价将股票的一级市场定价与二级市场交易价格联系在一起,一直都是研究股票首次公开发行定价合理性和二级市场有效性的重要指标。我国创业板市场自2009年10月开启以来就因“三高”问题备受关注,高企的发行价和市盈率常用创业板上市公司的高成长性来解释。虽然自2010年5月以来,创业板公司新股发行开始频繁出现首日破发的情况,但在破发浪潮之后,抑价现象仍未得到明显的改善。在我国证券市场特殊的制度背景下,上市融资的资格长期以来都作为一种稀缺资源存在。公司管理层具有利用盈余管理谋求高发行价上市的强烈动机,从国内证券市场中曝光的一系列上市公司财务包装案件可略见一斑。那么,我国创业板上市的公司在首次公开发行前是否会存在明显的盈余管理行为?其IPO高抑价现象与盈余管理的行为是否具有在内在联系?本文以我国创业板上市公司IPO抑价与盈余管理的关系为主要研究对象,首先回顾国内外对IPO抑价理论和拟上市公司盈余管理行为的研究,对其概念进行界定,并对之前的研究文献进行综述；然后对企业盈余管理的目的和手段进行分析,探讨创业板IPO公司盈余管理行为的目的与制度背景；再进一步利用Jones及其修正模型计算盈余管理的水平,考察经过公司管理当局调整过的盈余水平对2009年10月到2011年12月在创业板上市公司的发行价、首日收盘价和抑价的影响,提出相应的假设并进行实证分析检验；最后,根据以上分析结果,提出相关的政策建议,改革创业板上市标准,健全上市公司财务信息公开制度,加强中介服务机构的责任感,提高IPO定价效率,建立多层次的市场体系,促进我国创业板市场合理健康地发展。