合作金库是源于西方的一种金融组织形式，它以调节合作经济组织的资金融通为宗旨，是在合作社基础上建立的区域性或全国性合作金融机构。20世纪二三十年代，随着西方合作经济思想在中国的传播，面对危机之中的农村经济，发展合作金融逐渐成为国民政府稳定农村经济、巩固统治的重要手段。在国民政府、金融机构和社会团体的努力下，到1930年代中期，中国农村的合作金融组织已经得到了初步发展，但同时也存在着资金短缺、依赖银行、缺乏系统性等缺陷，为了解决这些问题，在农村合作社的基础上创办各级合作金库，成为国民政府及社会各界的普遍共识，由此拉开了合作金库在近代中国的发展序幕。中国的合作金库是在国民政府推动下建立和发展起来的。从1935年开始，国民政府颁布了发展合作金库的专门法规。随后，一些地方政府和农本局即着手组建合作金库，到抗战前夕，数量不多的几个省、县合作金库已经建立了起来。抗战爆发后，政府积极实行扩大农贷的政策，推动合作金库建设的辅设机关也不断增加，合作金库由此进入高速发展时期，并于1940年达到高潮。1941年以后，政府对合作金库相关的政策进行了一系列调整，政策调整后合作金库的发展逐渐放缓。到1946年，国民政府成立了中央合作金库，在国民党统治摇摇欲坠的环境中，中央合作金库所能发挥的作用已经十分有限了。从1935年到1949年，中国的合作金库从无到有，经历了起伏曲折的发展历程，总体来说形成了一定的规模，在各类农村金融机构中已成为一支不容忽视的力量。合作金库是从国外引进的金融组织形式，在欧美和日本，合作金库的发展以民间力量为主，政府主要发挥扶助、监督和规范的作用；在合作金库的资金来源和经营管理上，基层合作组织与农民处于主导地位；而且在发展中逐渐形成了从地方到中央的金字塔式合作金库体系。与之相比，合作金库在中国的发展中则产生了明显的变异。第一，合作金库发展完全由政府推动，民间力量处于被动地位；第二，合作金库严重依赖政府和国家行局的资金；第三，合作金库的经营管理由政府和国家行局控制；第四，合作金库体系的内部结构呈现为多元分散的特征，合作金库与政府和国家银行紧密相联，但各级合作金库之间却没有形成有机的联系。这些变异反映出中国的合作金库只是借用了合作金融组织的外壳，实际上并没有真正具备合作金融自愿、自主、民主、互助的性质，在实践中合作金库更多地充当了政府的政策工具和国家行局向农村贷款的中介。之所以产生这样的结果，一方面是因为国民政府对经济具有强烈的控制欲望，对金融领域尤为甚之；另一方面，当时中国农村经济深陷困境，合作金库可以从农村内部获得的金融资源极其有限，加之农村社会环境的局限以及政府对乡村社会不断强化的控制，都使合作金库的自主发展缺乏适宜的土壤。民国时期的合作金库，尽管存在一些缺陷，但从总体上看仍然是国民政府推动农村金融发展的有益尝试。合作金库的发展在一定程度上缓解了农村资金的短缺，促进了农业生产，为支持抗战做出了积极的贡献。而且，合作金库作为一种现代金融组织形式，它的发展为中国农村金融注入了新的力量，推动了农村借贷关系的转型与现代化，由此在中国农村金融史上书写了值得铭记的一页。