近年来,随着温州民间借贷危机的爆发及随后的温州金融改革试验区的建立,温州民间金融问题再一次成为一个关注的话题。这可视为一个契机,去分析研究温州民间金融问题,理解其内在的机制和原理,并从中获得现实启示,为温州金融改革提供一些启示性的内容。本文的总体思路为：以呈会这一微观视角入手,从微观机制、利率特征、效率来源和现实启示多个角度全面地对呈会加以研究和分析,来回答呈会模式的形成机制、合理性和局限性问题,并在此基础上就温州金融改革背景下提出的启示性内容。全文总共分为六个章节：第一章为导论,说明了本文的研究意义、研究方法和基本思路。指出以呈会视角研究温州民间金融问题,既是一个理想的切入视角,也是在温州金融改革背景下具有现实意义的考量。第二章为基本概念、理论基础及文献综述。主要从民间金融、合会及呈会三个层面对已有文献进行归纳总结。并指出对民间金融问题的研究,需考虑社会效用和社会成本,故本文研究将基于“理性人”的假设。第三章阐述了呈会的微观机制。通过对呈会的信息传递机制和制约机制的研究,提出呈会模式有效地降低了交易成本,提高了违约的惩罚成本,并有助于参与者评估风险,具有良好的稳定性。同时亦指出这两大机制只能在关系网的范围内产生作用,当呈会模式发生扩张时不再有效。温州的民间借贷危机即是呈会恶性扩张后两大机制被破坏的结果。第四章通过建立数理模型,设计了呈会隐含利率的计算方法。并以此对具体案例进行计算分析,结果表明：在呈会模式下,从融资角度,即对于呈会的偏融资方来说,呈会的有效性取决于其是否能进入正规信贷市场贷款；从投资角度,即对于呈会的偏投资方来说,无论其是否能进入正规信贷市场存款,呈会始终是有效的投资手段。第五章阐述了呈会的现实启示,提出在民间金融服务平台上构建新型呈会的方案。第六章给出了本文的主要研究结论,并提出了研究的不足与展望。文章认为：从微观机制与利率特征来看,呈会具有降低交易成本、提供稳定的制约机制、提高投融资效率等方面的优势,其长期以来广泛地存在于温州民间具有合理性。但其效率的实现需要以一定的现实基础为前提,盲目扩张会引发民间借贷危机,具有局限性。通过在民间金融服务平台上建立新型呈会,或可成为监管和规范呈会的可行途径。