全文共三章,分别探讨了《平妖传》的作者版本问题、四十回本对二十回本的改造以及二十回本和四十回本对《水浒传》的继承等三个问题。第一章《〈平妖传〉作者版本考辨》,主要对二十回本和四十回本的作者和两个版本之间的关系进行考辨。本章通过对文本的研究,逐一否定了二十回本和四十回本是罗贯中原作的观点,进而讨论二十回本和四十回本的关系:二十回本不是删自四十回本,而是删自罗贯中原本,且罗本己佚;四十回本增补自二十回本和冯梦龙后来所购得的“数卷”。并由此得出《平妖传》的版本系统为:罗贯中原作(大于二十回,小于等于四十回本),二十回本和四十回本。第二章《四十回本〈平妖传〉对二十回本的改造》,主要探讨二十回本在情节和人物设置上的不足和四十回本对二十回本所作出的改造。四十回本在故事情节、人物关系等方面对二十回本进行了增补和修正,同时还塑造了一系列的饱满的人物形象。四十回本不仅在语言文字和艺术风格上与二十回本有很大的差异,而且还通过一系列演绎,使《平妖传》从以讲史为主但是具有神魔意味的小说到真正的“历史幻想化的神魔小说”,实现了小说类型的转变。第三章《〈平妖传〉对〈水浒传〉的继承》,主要对二十回本和四十回本《平妖传》对《水浒传》的继承情况进行了梳理。这些继承体现在赞词、故事情节等层面。