本文主要关注国内燃料油的套期保值问题，研究重点集中在如何控制和减少盘口风险给套期保值到来的不确定性，提高国内企业燃料油套期保值的效率。通过对比国内外套期保值的工具，分析国际原油期货、新加坡燃料油纸货与上海期货交易所燃料油期货的基差及期现相关性，寻找最有利于国内企业进行套期保值的衍生工具。通过研究发现，上海期货交易所燃料油期货能较好地满足企业的燃料油套期保值需求。还通过OLS及GARCH等模型，对具有时间序列性质的期现价格相关性进行研究，并计算不同周期的燃料油最小风险套期保值率，有效降低了套期保值中遇到的盘口风险。通过研究还发现，套期保值的周期越长，对基差风险的减少越有效。本文最后还通过对广州市HTX石油化工有限公司燃料油套期保值实例进行研究，对套期保值在实际操作中可能遇到的问题与解决方法有了更深刻的了解。