【摘 要】
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研究股票收益率的分布,对探索股票市场有效性、证券投资组合、资产定价等问题都具有重要的现实意义。股票收益率分布具有尖峰厚尾特征,用传统的正态分布往往很难去描述。由于稳
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研究股票收益率的分布,对探索股票市场有效性、证券投资组合、资产定价等问题都具有重要的现实意义。股票收益率分布具有尖峰厚尾特征,用传统的正态分布往往很难去描述。由于稳态分布能够很好地描述这种特征的分布,因此在金融领域中越来越得到广泛的应用。本文在回顾了前人工作的基础上,计算了上证综指收益率的统计特征,通过检验拒绝了传统的正态分布假设。利用稳定分布对数据进行了拟合,结果表明稳定分布能更好的反映股票收益率尖峰厚尾的特征。
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