风险投资在推动高新技术和新兴产业、企业发展方面的作用是巨大的，越来越受到国际特别是国内的关注和重视。国内理论界在20世纪80年代就注意到发展风险投资，对于我国这个新兴经济体在技术进步、产业结构升级、经济快速发展的紧迫性和重要性。我国风险投资增长迅速，风险投资企业的数量明显增多，筹集到的资金数额巨大，但是从发展阶段来看，我国的风险投资业还不发达，投资项目的成功率不高，效益不好，对经济增长和产业结构优化的贡献率还很小。究其原因，除了我国风险投资起步较晚，政策法律环境不够完善外，还有理论研究的滞后和实际运作经验的缺乏，特别是缺乏有效的风险投资决策评价方法和机制。鉴于此，本文的主要研究内容是：首先从多个角度介绍了我国风险投资发展的概况，指出决策过程缺乏行之有效有效的评价方法。文章在总结和分析的前提下，建立了符合我国特点的风险投资决策评价指标体系，构建了适合我国国情的风险投资多目标决策模型，并借助matlab进行了层次分析，借助spss软件进行了主成分分析。传统的风险投资决策方法把决策固定在一个时间点上，忽视了风险项目投资中存在的管理弹性价值和战略价值，盲目决策导致投资失败。本论文将实物期权理论引入风险投资项目决策之中，利用实物期权评估风险项目的弹性价值和投资机会价值，降低由不确定性所带来的风险，更真实的反应了投资项目的实际价值，改进了风险投资决策的评估手段和方法。针对风险投资多阶段投资，多种不确定性并存的特点，阐明了风险投资所包含的多种期权价值，构建了分阶段复合实物期权模型并进行了实证分析，运用蒙特卡洛模拟法并借助excel求得了复合期权的价值。最后在指出实物期权法缺陷的基础上，引入博弈论，分析了风险投资中的期权博弈性，结合寡头垄断市场的成立条件，构建了风险投资实物期权博弈模型，将我国风险投资中常出现的对赌协议与期权博弈相联系，进行了实证研究。