美元作为世界主要结算货币与储备货币,其利率调整会给全球金融市场带来较大冲击。作为世界前两大经济体,中美两国经济结合紧密,两者相互依存,美联储调整利息,中国也会受到影响,为完善我国金融市场,近些年中国进行人民币汇率改革,人民币衍生品市场迅速发展,不少学者认为中国已具备推出境内人民币期货的基本条件,应尽快开展境内人民币期货业务。本文采用定性与定量相结合的方法,研究美元利率变动对人民币利率、汇率和人民币期货价格的影响。文章在了解美元调息政策的背景与过程的基础上,从货币政策传导机制入手,选取美国联邦利率、中国银行间同业拆借利率、人民币兑美元汇率和人民币兑美元期货价格为指标,基于2017年1月20日-2019年12月13日的相关日数据,利用VAR模型考察变量间的动态关联性,并且进行格兰杰因果关系和协整分析,研究变量关系,然后建立各指标对美元利率冲击的脉冲响应分析,观察美元利率冲击下各指标的变化,最后采用基于Cholesky因子的方差分解对人民币期货价格进行分析,得到不同预测期下各变量冲击对人民币期货价格波动的贡献度。通过实证得到以下结论:(1)美元利率的调整会影响人民币利率,但影响力度不够显著;(2)美元利率是汇率和期货价格的格兰杰原因,且美元利率与人民币汇率、期货价格负相关;(3)汇率和期货价格正相关,两者相互影响,期货价格对汇率的影响要高于汇率对期货的影响程度,且期货价格是汇率的格兰杰原因。文章的最后,针对美元调息冲击提出应对措施,保证金融市场的健康发展,并且探讨建立人民币期货市场的策略,为建立境内人民币期货提供一些参考。