作为商业银行的重要功能之一,商业银行在进行流动性创造、为社会提供流动性的同时,流动性风险也在不断激增。伴随着银行同业业务日益膨胀,加之我国居民和企业部门的资产选择与投资行为也因监管趋紧和金融市场发展不断变化,商业银行资产和负债之间期限错配正不断加深,这在一定程度上严重削弱了商业银行的经营稳定性,加重了自身脆弱性,使得商业银行在经济下行时期面临较为严重的挤兑风险,防范流动性风险的形势十分严峻。目前学术界对于商业银行流动性创造的研究,大多集中于对银行流动性创造功能的研究、对宏观因素影响银行流动性创造规模的研究、对微观因素影响银行流动性创造规模的研究和对商业银行流动性创造和流动性风险之间关系的研究,鲜有文献是站在同群效应的视角来探讨商业银行流动性风险管理决策的行为。因而就我国实际而言,了解商业银行流动性创造的特征及其影响机制,是十分有必要的。本文重点探究我国商业银行流动性创造表现出的同群效应以及同群效应背后存在的机理。在研究基于模仿策略的商业银行流动性创造同群效应时,本文通过工具变量的引入验证了同群效应的存在。在基于学习策略的商业银行流动性创造同群效应时,本文加入了同群其他银行特征变量的滞后项,来探讨同群其他银行的特征信息对单个银行的流动性管理决策是否有显著的影响。基于本文的研究结论,商业银行流动性创造呈现出同群效应,即其他银行的流动性风险管理决策会影响到单个银行,这种同群效应的表现是显著的,其中微观控制变量成本收入比和非利息收入占比可以有效调控商业银行流动性创造的同群效应。基于模仿策略的流动性创造同群效应更多适用于中小型银行,中小型银行和大型银行在使用学习策略进行流动性创造时对于其他银行特征信息的关注重点也不尽相同。由此可以看出,当前对于商业银行的监管不能仅仅重视对单个银行的微观监管,而应充分考虑银行体系间各个银行的密切关联,才能真正有效地防范银行业危机的产生,这也正是宏观审慎监管的精髓所在。有关当局应重点关注银行业流动性创造同群效应的存在,切勿忽视个体银行的流动性风险管理水平,个体银行流动性风险管理决策会受到其他银行的影响,进一步加强宏观审慎监管,从而实现防患于未然的目标。