股票市场收益率通常是小幅波动的，但是当市场出现重大事件或者异常信息时，在短时间内收益率极有可能会发生大规模的运动，产生跳跃性变化，市场波动率也明显加剧。这对投资者、风险管理部门、政策决策部门都是极为不利的，事态严重的甚至可能导致经济遭受巨大损失，公司破产，市场萎靡等许多危害。因此研究重大事件对中国股票市场的影响，对提高金融机构和风险管理部门的风险管理水平，进行及时有效的风险监控和防范，对金融监管部门相关政策制定等都具有一定的现实指导意义。既然重大事件突发会引发市场剧烈波动，从而导致经济体受到严重创伤，基于此本文针对重大事件对市场影响的研究提出了几个问题：中国的股票市场中是否存在跳跃现象？存在的跳跃变化点与重大事件的发生存在怎样的对应关系？当重大事件发生的时候，中国股票市场会表现怎样的跳跃特性和波动特性？基于上述问题，本文检验了中国股票市场收益率的跳跃性、波动时变性以及长期记忆性三大特性的存在性。同时考虑到了这三大特性的市场拟合模型将更加贴近现实，实用价值将更高。这也克服了现有相关文献研究的两大不足：其一，在构建符合中国股票市场的模型时仅仅考虑了三大特性中的跳跃性或者波动性，弥补了对二者的复合特性的研究空缺。其二，针对中国股市市场受重大事件影响的研究，至今仍缺乏对重大事件较为系统的研究。本文就此研究了中国股票市场近十几年来跳跃变化点与重大事件的对应关系，表明了研究重大事件对市场影响的必要性，同时对近十三年来发生的重大事件进行分类，主要有政治、政策、经济及自然灾害四类，然后从跳跃后验概率、跳跃强度、跳跃大小均值等角度研究各类性质重大事件的跳跃特性，分析了重大事件对市场影响的滞后期、跳跃频率以及跳跃幅度，为了更加全面的反映重大事件对市场波动率的影响，文章引入波动成分探讨了各类性质的重大事件对市场波动率的长期与短期持续时间与影响程度。研究表明不同性质的重大事件影响各异，即使同一性质的重大事件影响程度也差异甚大。这些研究对投资者或投资机构、金融风险管理部门、政策制定者、市场监管部而言，可以根据历史上重大事件的影响程度，来设立相应的机制实现事前预警、事时度量和事后管理，从而把市场风险控制在有效承受的范围内。