中国在经过二十多年的改革和开放以后,已经初步建立起了社会主义的市场经济体系。从本质上说,市场经济是一种信用经济,信用是市场经济赖以维持和发展的主线。因此,在这样一种社会经济体系中,信用关系和信用风险愈发显得突出和重要。与西方发达国家相比,中国在对信用风险量化度量和管理研究领域存在着巨大的差距。这种差距主要体现在信用风险的管理方法上。西方发达国家已经普遍采用基于期权理论和VAR 方法的现代风险度量模型。然而,我国刚刚建立起市场经济体系,信用管理还不成熟,尚没有形成用于构建现代模型所需要的数据库资源,但是国内一些统计分析模型已大量出现。本文应用逐步判别分析对上市公司信用风险进行度量,其利用F 值选择变量,打破了国内一些已有研究成果(采用的用样本差异性和变量相关性相结合的选择变量方法),得到的模型效果更佳,这对我国上市公司信用风险的研究应该是一个创新和尝试。