随着证券市场的逐步规范和证券投资基金的快速发展,原有的投资理念发生了深刻变化,市场的投资风格、投资理念和投资策略开始趋于多样化,投资者也在不断寻求新的投资策略以适应市场的发展。 本文在简单介绍了行为金融学关于投资者主要的认知与行为偏差的基础上,提出了行为投资策略及其类型,并论述了小盘股投资策略的形成原理,分析了小盘股投资策略的特点,并与传统的价值投资策略进行了比较。在分析了中国证券市场效率状况和中国投资者行为特点的基础上,对小盘股投资策略在中国证券市场的适用性进行了分析。本文结合中国证券市场实际情况,运用横截面法估计多因素模型,并对我国市场小盘股数据进行统计分析来研究小盘股的选股策略,得出运用双因素法选择小公司股票可进一步提高投资收益的结论。在比较了传统投资过程管理的基础上,结合行为金融理论提出了行为投资管理;并针对小公司股票自身的特点,论述了小盘股策略在投资过程管理中的具体实施和运用,从总体上说明如何在投资过程中有效实施小盘股投资策略,并重点强调了投资者情绪对股价波动的影响以及心理控制对投资决策的重要性。