【摘 要】
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本文选取2014年1月1日至2015年6月30日A股市场上12支银行股的日交易数据为样本,进行了基于统计套利的A股量化交易策略研究。我们首先依据协整理论筛选出了协整关系最佳的两支
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本文选取2014年1月1日至2015年6月30日A股市场上12支银行股的日交易数据为样本,进行了基于统计套利的A股量化交易策略研究。我们首先依据协整理论筛选出了协整关系最佳的两支股票——中国银行(601988.SH)和工商银行(601398.SH)组成配对,建立了经典的配对交易模型。之后在研究经典配对交易模型的改进方法时,我们注意到基于统计学原理设计的布林带通道可以将资产价格的相对高低与价格的波动幅度结合在一起,动态地描述资产价格正常波动的区间,因此我们将布林带通道突破策略应用到经典配对交易模型的改进中,动态地刻画配对股票价差正常波动的区间,优化了套利交易的触发机制,最后构建了基于协整理论和布林带通道突破策略的配对交易模型。我们设计的新模型不仅可以实现开、平仓阈值对行情的自适应调整,具有更为合理的交易触发机制,能够捕捉到更多的套利机会从而赚取更多的利润,还能够避免过度拟合的问题,具有更好的稳定性和可操作性。在交易期的回溯测试中,相比于经典配对交易模型的表现,我们构建的新模型捕捉到了更多的套利机会并且获得了10.76%的年化收益率,因此可以认为使用布林带通道突破策略改进经典配对交易模型达到了较为理想的效果,并且具有较高的实践意义。
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