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股指期货作为重要的金融衍生工具,在完善市场调节、实现套期保值以及提供风险规避手段等方面发挥着积极作用。然而与其他金融衍生品不同,股指期货交易具有高杠杆、价格敏感性等特征,同时由于缺乏有效的市场监管手段,使得股指期货市场蕴含着巨大风险,特别是当金融市场出现整体性下跌时,期货市场跌幅往往更大。在此背景下,如何科学准确地量化及预测股指期货市场风险是整个市场运营过程中的核心问题。论文以沪深300股指期货合约为研究对象,选取更能反映市场波动信息的极差价格收益率数据,运用有效的实证模型—贝叶斯条件自回归Expe