20世纪70年代以来，全球金融系统发生巨大变化，金融市场风险不断上升。2001年我国正式加入WTO以后，在经济全球化和金融一体化的趋势下，我国证券市场风险作为世界金融市场的重要组成部分，也面临剧烈的波动。我国股票市场作为证券市场的核心，由于先天体制性缺陷以及监管技术与手段不足等诸多因素的影响，其市场风险也将呈现复杂化、国际化的特点。为了增强金融风险防范和控制能力，尽量避免和减少股票市场风险给我国各投资主体带来的损失，本文选用VaR方法对我国证券市场风险进行度量。 本文对VaR方法进行比较，选择三大典型方法中的参数VaR方法作为风险度量的重点方法。为了解决参数VaR方法中波动率模型问题，对波动估计理论和波动率模型——GARCH族模型进行了深入地分析。重点对参数VaR方法在我国股票市场风险度量中的应用进行研究，以沪深股市中最有代表性的两个综合指数——上证综指和深证成指为研究对象，将理论分析与实证研究相结合，实现了对我国股票市场风险的合理度量。 通过研究，本文得出以下重要结论：(1)我国股市的收益率序列具有“尖峰厚尾”特征；(2)我国股市的收益率序列不相关，说明股票市场呈现弱有效性。但收益率平方序列具有很强的相关性，又表明我国的股票市场是多因素的复杂系统；(3)我国股市的波动具有集聚性和爆发性；(4)我国股市的波动性存在着“杠杆效应”，利空消息比利好消息对波动性的影响更大；(5)股市的波动性与收益率呈现高度的正相关性，表明我国投资者所要求的风险补偿高，我国股市风险大，投资者的风险承受能力较差；(6)我国的沪深股市收益率之间存在协整关系，说明两个股票市场之间存在长期稳定的关系；Granger因果关系检验结果表明，市场信息是由沪市流向深市，沪市对深市具有前导作用，即可以用沪市过去的历史信息改进对深市变化趋势的预测。 本文的实证结果与理论分析是一致的，对我国证券市场风险的防范与控制具有重要的理论价值和实践意义。