现代支付体系是金融基础设施的核心,是金融服务业乃至整个国民经济的运行基础。在现金、非现金支付工具与法定数字货币并存的今天,透过支付工具与交易者的支付选择行为,将不同层次货币、支付工具与支付服务市场主体的竞合研究紧密结合起来,有助于进一步整合货币经济学的微观、中观、宏观分析视角。但当前,由于客观存在的支付主体的复杂性与交易摩擦成因的多样性、支付活动的隐私性与支付工具演进的超前性,使得相关领域现有的研究存在局限,微观研究基础有待进一步完善。其局限包括对支付工具成本影响机制分析不够充分、异质性的引入方式无法更细致地刻画微观行为,进而难以在多种支付工具并存的经济环境展开进一步讨论,也难以整合地分析当前数字经济发展不平衡的若干热点问题。为此,本文以零售支付工具作为研究主体,在Lagos and Wright（2005）模型中引入行为人规模、支付工具及其成本收益结构、信息条件、支付工具偏好在内的多重异质性,在统一的框架下展开支付经济的研究。本文研究框架如下:第一章为绪论。第二章在搜寻理论之上构建本文基础的支付经济模型,引入支付工具成本收益结构、行为人规模与信息条件的多重异质性以拓展该模型,并探讨交易摩擦的复杂成因与行为人的微观动机。第三章拓展为现金与非现金支付工具的环境,引入支付工具选择行为,并结合我国非现金支付工具定价与规制,探讨非现金支付工具对现金竞争性替代的微观机制,以及现金的基础性、普惠性与广泛兼容性的意义。第四章进一步拓展为多种非现金支付工具的环境,引入交易者对支付工具偏好的异质性,并探讨银行与非银行支付工具的竞合发展、支付工具互联互通的意义。第五章将前三章的单期环境扩展为多期环境,引入不同信息条件并探讨多期选择中的微观行为对不同层次货币需求、支付工具的竞合发展与商品零售交易的演化。第六章将法定数字货币引入研究框架,结合单期与多期选择的环境,在竞争性和基础性定位下,对比分析如何发挥法定数字货币的普惠性与广泛兼容性的微观机制,并讨论两种定位下法定数字货币在未来支付体系中的作用与意义。第七章为研究总结。虽然该领域研究存在诸多难点与局限,但是支付工具的创新与货币形态的演进,特别是各国法定数字货币的加速研发与推进,使得支付结算领域相关研究具有必要性和紧迫性。纵观全文,本研究有三个创新点:（1）在经典的Lagos and Wright（2005）模型基础上引入多重异质性与支付工具选择行为,以构建研究支付经济的模型环境。（2）基于支付工具成本收益结构的微观选择行为,细致地分离出四种交易摩擦,并通过理论建模、仿真模拟、产业发展经验、宏观统计数据的对比进一步分析刻画。（3）将法定数字货币引入整合的分析框架,结合成本收益结构与支付选择行为的分析,以论证其在未来支付体系中不同的定位与作用。本文研究成果与结论旨在为完善现代货币与支付经济的理论研究做出贡献,为数字经济背景下零售支付工具的选择与竞合、演进与发展的相关研究提供借鉴,为当代支付结算领域的监管与改革提供参考。