FTA优惠原产地规则对外商直接投资流入的影响——基于OECD国家的研究

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随着经济全球化和区域经济一体化不断发展,优惠原产地规则(Preferential Rules of Origin)在区域贸易协定当中也发挥着越来越重要的作用,其主要作用是保护区域内成员国的利益,避免非成员国的“搭便车”行为。然而,在已有研究中更多地关注于原产地规则的规范性研究及其经济效应等,而有关对外商直接投资的影响研究仍有一定的局限性。据我国对外投资数据统计,2020年我国对外直接投资约有9成都流入了发展中国家(地区),而发达国家(地区)作为金融资本体系高度发展的经济体,我国对其投资明显不足,可见仍然有进一步增长的空间。OECD国家作为金融高度一体化的经济体之一,是我国未来重点关注的对外直接投资对象。因此,本文根据数据的可得性,在已有相关研究的基础上基于优惠原产地规则对外商直接投资的影响从实证方面进行了更加系统深入的研究,从而为中国通过找准自身国际定位、制定恰当的原产地规则提供思路。本文在前人对原产地规则条款的限制指数测度的基础之上,结合自由贸易协定深度条款的测度方式,运用原产地规则文本文件中的38个问题中所涉及的条款定义了原产地规则覆盖率作为核心解释变量。并选取2005~2019年间经济合作与发展组织(OECD)数据库中的双边外商直接投资流量数据作为因变量,其中包括35个OECD国家作为外商直接投资接收国以及104个外商直接投资来源国,运用引力模型,采用三维固定效应的方法实证分析了原产地规则覆盖率对OECD国家外商直接投资流入的影响。本文的实证结果显示:(1)区域贸易协定中原产地规则的总体覆盖率抑制了 OECD国家的集约边际FDI流入,但是对外延边际FDI流入有促进作用,且原产地规则覆盖率对集约边际FDI流入的抑制作用要大于其对外延边际FDI流入的促进作用,因此对总体FDI流入具有抑制作用;(2)根据国家的发展程度进行异质性分析,在“北—北”型国家对样本中,原产地规则总体覆盖率对于OECD国家的集约边际FDI流入有明显的抑制作用,对外延边际FDI流入有显著的促进作用,但是对整体FDI流入没有明显的影响,可能是原产地规则总体覆盖率对于OECD国家集约边际FDI流入和外延边际FDI流入所产生的效应相互抵消。在“南—北”型国家对样本中,原产地规则总体覆盖率对于总体FDI流入和集约边际FDI流入具有明显的抑制作用,但对外延边际FDI流入没有明显的影响;(3)通过对原产地规则文本文件分项条款进行分类并进行实证回归,实证结果显示:证书验证条款覆盖率对三项投资数据均具有显著的正向影响,可能是由于证书的验证在一定程度上增加了贸易进出口的成本,从而促进了外商直接投资的流动;累积条款的覆盖率显著抑制了外商直接投资,可能是因为累积条款覆盖率越大,使得贸易进出口的条件变得宽松,促进了贸易却对投资产生了负面影响,体现了贸易和投资的替代效应;(4)中介效应机制分析表明:原产地规则覆盖率通过降低OECD国家的进口贸易量增加了其整体FDI流入量和外延边际FDI流入量,因此原产地规则覆盖率对OECD国家的总体FDI流入和外延边际FDI流入的总效应大于其直接效应。本文的创新之处有:(1)在于对原产地规则条款的测算方法进行了创新;(2)运用中介机制详细分析了原产地规则对外商直接投资流量的影响的内在机理;(3)对区域贸易协定中的原产地规则进行了降维处理,并运用了双边的国家层面的数据分析了原产地规则的不同条款对不同国家的外商直接投资的影响。除此之外,本文并未在具体国家和行业方面进行深入研究,且本文采用的研究方法和思路也具有一定的局限性,因此在相关课题上仍有进一步的研究空间。综上本文提出以下建议,积极推进我国和OECD国家的自由贸易协定的签订;尽量统一优惠原产地规则的认定标准;同时应加强本国的经济建设,理性对外投资。
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