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在世纪之交的的关键时期,随着经济全球一体化的不断加强,全球化经营的大型跨国公司通过合并的手段不断提高其竞争能力,扩大竞争优势,来抢占21世纪国际市场。而与这些超级跨国公司相比,我国的企业在规模、盈利能力等方面都远不及对手,而且,我国的优秀企业-上市公司也同样如此。面对这样的现实,我国上市公司应怎样扩大自己的规模和盈利能力呢?企业发展壮大的途径有多种,既可靠自身积累的利润用于扩大再生产,也可发行债券或向银行举债等方式筹集资金来扩大经营规模。上述三种方式各有其优劣:自身积累方式优点在于经营稳健、步步为营、风险低等方面,缺点是扩张速度慢;发行债券方式优点在于筹集的资金有较强的稳定性,同时,债券利息具有“抵税”的作用,缺点是发行手续繁琐,同时筹资后亦增大了公司的财务风险,尤其是公司运用财务杠杆失当,易导致公司财务状况恶化,出现面临破产的困境;向银行举债方式优点在于手续简便,资金利息低于发行债券,缺点是筹集的资金有限且也增大了企业的财务风险。与此相比,公司合并不失为一种低成本、高速度扩大经营规模的最简便有效的途径之一。我国公司法规定了合并可采用新设合并和吸收合并两种形式。而吸收合并的操作性更强,企业进行吸收合并可带来什么好处?本文将进行详细地阐述。在进行必要的理论铺垫之后,论文转入关于吸收合并中专题的实务研究,分别涉及到法律事务问题、税收问题、折股比例问题、存续公司的整合问题、以及其它重要问题。在专题研究的基础上,再以发生在我国证券市场的两个案例进行实务研究,我国上市公司进行吸收合并最为成功的是清华同方吸收合并鲁颖电子,论文通过案例主要研究:1. 吸收合并的动机何在?2. <WP=3>此次吸收合并是否为调高利润?3. 采用吸收合并(指换股合并)缘由何在?(1) 从会计的角度进行分析(2) 从财务的角度进行分析4. 折股比例是否合理确定(1) 忽略了清华同方股票价格的因素(2) 配股因素的存在使折股比例再次失真目前,我国境内尚未有成功的上市公司间的吸收合并,原水股份吸收合并凌桥股份的个案,因无法解决流通股股东权益问题而中止,面对这样的难题,论文从理论上提出3种解决方案。最后,由于国内外公司在进行吸收合并时,黑箱操作现象时有发生,论文也对此进行相关的阐述,并以笔者亲身策划的案例作为分析对象,由于笔者认为黑箱操作现象应给予高度重视和进行必要的监管,为突出其重要性,专门将其列为第四部分加以分析。