2003年10月14日召开的中国共产党第十六届中央委员会第三次全体会议彻底为国有商业银行的产权改革奠定了政策基础。2003年12月31日，以中央汇金公司注资中国建设银行和中国银行为标志，拉开我国国有商业银行股份制改造的序幕。　　四大国有商业银行的产权改革对我国经济和金融市场的发展具有深远的影响。国有商业银行能否健康、稳定的发展，直接关系到国家的经济发展甚至国家安全。国有商业银行的股份制改革过程实际上就是产权制度的变迁过程。商业银行产权制度变迁的核心内容是改变既有的管理模式，建立现代公司制度。国有商业银行股份制改革的外部经济环境决定了改革不能操之过急。上市只能算是国有商业银行改革发展的新契机、新起点。　　对国有商业银行公司治理的研究是一个新兴的领域。在我国，国有商业银行的治理由于产权改革实践的推动而迅速成为研究的焦点。现在谈得比较多的是内外部综合治理，本文选取的是产权改革对国有商业银行公司治理的影响这一视角，因此，研究的对象应该是国有商业银行内部治理结构的变革及对效率的影响。　　论文的主体内容分为8章，各章的基本内容如下:　　第1章是导论。本章对论文选题的背景和研究价值做了分析，并对论文涉及的关键词的研究内涵作了界定。简要地说明了论文的研究思路和研究方法。并在本章的最后，对论文的主要创新之处及研究的局限性作了总结。　　第2章是整篇文章的理论基础，得出的基本结论是产权与银行效率没有必然的联系。超产权论是理想的;而产权论是现实的。基于我国国有商业银行改革特殊的初始条件，无法避开产权;着眼于长远，以避免产权改革对于国有商业银行而言只能起到一剂"强心针"的作用，应该同时让国有商业银行真正的学会竞争。　　第3章是不同国家和地区国有商业银行产权改革的比较。通过对不同国家和地区国有商业银行产权改革的分析和比较，得出了一些有益的启示。一个国家国有银行的产权结构是其所处金融环境的一个函数，评判一个好的产权结构的标准是"是否适合当时的金融大环境"。国有商业银行产权改革的制度安排肯定不会是其他国家模式的简单移植，而是基于中国自身历史背景和制度结构的制度创新，必然要合乎中国的文化和逻辑。不同国家国有商业银行产权改革的效果不同，"并不是改革方式的对与错，而是一些无法移植的东西在起作用。不用说，初始条件（即制度）因素往往是无法移植的。就比如，橘树之所以无法从南方移植到北方，并非橘树本身出了问题，而是因为北方与南方的初始条件（比如气候与土壤等）存在差异。"　　第4章对国有商业银行的相关产权理论进行了回顾，发现在我国这样一种特殊的制度环境下，国有商业银行的效率确实比较低下。同时，对国有商业银行的改革历程进行了回顾，得出结论，在我国国有商业银行的改革不能突破产权。加快国有商业银行股份制改造，引进新的战略投资者，使国有商业银行从国家一元控股转变为多元持股，消除中央政府对国有商业银行所有权和银行法人财产权相重叠的状况，将银行本身的目标与政府的目标区分开，在此基础上建立银行董事会，逐步健全银行内部的治理机制。必须打破原有制度架构和利益结构，从体制外--产权的角度谋求国有商业银行改革的出路。同时指出，国有控股的多元化产权结构设计是当前的现实选择。　　第5章是对国有控股问题的专门分析。首先，从理论上对国有股权存在的可能性和必要性进行了分析;其次，详细说明了国有控股在我国现阶段国有商业银行改革中的合理性;本章最后以淡马锡公司为例，分析了国有控股公司的治理经验。国有控股并非低效率的代名词。在不同的国家，由于制度环境的差异，对于产权架构的权衡利弊是不同的，从而内生出了不同的产权结构。只要坚持经济学的合理假设，那么每一个国家所形成的产权结构一定有其内在的合理性，是在其制度禀赋约束下的最优选择的结果。　　第6章专门分析了引进境外战略投资者的问题。经验表明，引进境外战略投资者对转型国家的国有商业银行产权改革特别有效。对引进境外战略投资者的积极意义从理论上进行了详细的分析和说明.同时，对在引进境外战略投资者过程中被反复争论的问题进行了分析说明。国有商业银行改革的关键点，在于要使银行有一个良好的运作环境，引进境外战略投资者则有助于尽快实现这一目标，使银行改革的效率更高、中间的不确定性更少。引进境外战略投资者对于我国国有商业银行的改革而言是一把成功之匙。　　第7章介绍了我国国有商业银行产权改革的实践。分析了股份制改革后，我国国有商业银行产权结构和公司治理的现状。国有商业银行经过股份制改造后，银行先后设立了股东大会、董事会、监事会、经理层，按照现代公司治理结构的模式已具备形式，股东大会的大股东都是代表政府持股的中央汇金公司和财政部。然而，其内涵和经营机制距离有效的法人治理结构要求还有很大的距离。这种初步构建起来的公司治理结构使得银行的行为更接近一个企业法人，并在很大程度上切断了政府对银行的直接行政性干预，企业意识的树立，同时，机关意识的渐行渐远，使得国有商业银行把自己作为一名市场的参与者、竞争者来看待，并因此开始重视自己的经营绩效，努力提高自己的经营效率。问题的关键在于"多元化的产权结构能否有助于国有商业银行法人财产权的落实"，否则，当前的国有商业银行改革只不过是完成了其它一些国企所已经完成的股份制改革，不可能真正起到促进效率的作用。　　第8章是国有商业银行的效率分析，运用效率指标比较分析和DEA实证分析两种方法对国有商业银行产权改革前后的效率进行了对比分析，采取了横向和纵向两个分析的视角。首先，产权改革对国有商业银行具有重要意义。因为:（一）、产权改革前后，国有商业银行的效率指标均出现了大幅度的提高;（二）、未完成股份制改造的农业银行的效率指标同其他三家国有商业银行相比而言较差。其次，国有商业银行的效率提高不能因为股份制改造的完成而一劳永逸。在实证分析时发现，国有商业银行在完成股份制改造后，各效率指标虽然相比产权改革前有所提升，但却出现了下降。因此，当前的产权结构改革只是国有商业银行改革的一个阶段，而不是国有商业银行改革的终点。股份制改革到底是一支"强心针"还是一剂"长效药"需要时间的验证才能回答。更好地真正地发挥资本市场的治理作用，真正地落实国有商业银行的法人财产权，应该是保住国有商业银行产权改革果实的举措。　　论文的最后对主要研究结论进行了总结。同时，简要地对几个需要进一步讨论的问题做了简短的分析，比如，依靠上市来改善治理的模式是否可行、国有商业银行的法人财产权有哪些特殊性等等。　　产权和银行效率虽然没有必然的联系，但考虑到我国特殊的制度禀赋，国有商业银行的改革又无法绕开产权。与此同时，形式上的转换是容易的，而公司治理的改进则是难的。如果国有商业银行不是抱着通过上市来改善公司治理的态度的话，仅仅为上市而上市，则不仅不能充分利用资本市场的监督和约束机制督促银行改善内部治理和管理，反而可能因内部管理不规范而适得其反，影响到国有银行改革和发展的大局。公司治理的改进需要一系列的深层次的变化，比如，金融环境的变化，甚至是经济活动中每一个自然人思维方式的变化。不管怎么说，三家国有商业银行已经完成了改制并成功上市，暂且不论这种先上市再治理的倒逼机制是否科学，毕竟，国家股东已经在慢慢地改变它的行为方式，而这又必然会逐渐地在国有商业银行的治理水平和财务绩效上体现出来。　　本学位论文在分析方法上具有综合创新性，以机制描述与政策分析相结合，以规范分析与实证计量相结合，以国际经验和中国现实相结合，提出和论证了一些具有政策启示和实践指导意义的重要观点。