利率市场化改革的实践,、从上世纪八十年代已成为一种世界性的趋势,发达国家如法国,日本,美国,英国,德国等,以及许多新兴市场国家都已进行改革,并都已实现利率市场化。利率市场化是指资金的价格主要是由金融市场主体的市场需求与市场供给共同决定。利率市场化可以促进金融资源的有效配置,提高资金使用效率。而对于我国而言,鉴于中国经济结构调整与转型的需求,人民币汇率国际化的加速推进,以及银行业深化改革等因素的推进,我国的利率市场化进程正在稳步推进,尤其在最近几年发展较为迅速,且取得了重要进展。例如,货币市场和几乎所有的债券市场利率,包括回购,同业拆借,国债,金融债和企业债,同外币存款利率在内,已实现市场化。在2013年10月25日,中国已经实施了贷款基准利率市场化利率。但是渐进式的市场化利率也对中国的银行业带来了许多的挑战与冲击。作为国民经济中重要作用的银行业,如何应对由利率市场化趋势带来的种种业务挑战以及伴随而来的各种风险是银行现在及未来需要长期面临的问题。利率作为金融市场的定价,市场化的利率和银行效率是相辅相成的关系。本文简要介绍了我国利率市场化特点及改革过程,以及其为国内商业银行带来的几个方面的影响。例如,缩小了我国商业银行的存贷款利差,降低了银行的利润,加剧同业之间竞争,对银行的盈利模式以及管理模式都造成了深刻的影响。因现阶段研究关于利率市场化对银行的挑战以及银行面临的各类风险已很多,本文不拟再对此进行详细地介绍。西方国家最早进行利率市场化,同时对利率市场化下对商业银行的利率风险研究与实践也相对成熟,本文通过对西方商业银行常用的利率风险计量工具,比如对利率敏感性分析、久期缺口、VaR模型的进行详细介绍和综合比较分析,指出每种方法的优点和缺点,再结合目前阶段中国银行业的实情,对我国商业银行目前采用的计量利率风险的方法进行实例介绍。根据国内各大商业银行的年报数据资料显示,近年来,无论是国有商业银行或股份制商业银行和城市商业银行,针对银行的重新定价风险都采用了利率敏感性缺口分析进行计量并披露。本文选取国内某一家商业银行2006年-2012年的年报数据进行整理,并得出结论是利率敏感性分析方法因其简单明了且易于操作的优势,对商业银行在重新定价风险披露方面比较有针对性。另外,针对VaR模型,从搜集的年报数据可得出,并非所有的国有商业银行都采用了VaR方法度量银行交易账户的利率风险,并且这一现象在股份制商业银行更为明显。基于目前中国银行业尤其是国有五大商业银行在利率风险度量方法及结果披露方面明显比股份制商业银行详尽,因此,股份制商业银行在未来金融竞争日益激烈的境况下,究竟如何进行利率风险度量及管理是急需股份制商业银行着重注意的一大方面。本文采用VaR方法对国内4家股份制商业银行——中国招商银行(CMB)、中信银行(CNCB)、华夏银行(HXB)、中国光大银行(CEB)的交易账户的利率风险分别进行了测量和分析。选取的样本数据是这四家银行自2009年到2013年在上海同业拆借市场上每日对隔夜拆借利率的报价利率。通过实证结果表明,采用R(p)-GARCH(p,q)模型在对这四家股份制商业银行的交易账户利率风险有很好的衡量与分析效果。在基于本文选择的样本数据(4家银行5年的时间序列)及时间段(隔夜),根据本文得到的实证的结果可知,中国招商银行的交易账户(或每单位资金票据业务类资产)的利率风险最小,相比较而言,在四家股份制银行中,中信银行的交易账户(或每单位资金票据业务类资产)的利率风险最大。在本论文的最后一章,第一部分列出我国商业银行在利率风险管理方面的差距,如对于利率风险治理架构及政策流程的不完善,成立的资产负责管理委员会未能有效行使自己的职责；以及多数商业银行采用的利率风险管理方法过于简单,没有将先进和复杂的方法运用于银行内部的利率风险度量与分析；利率风险监控制度和报告体系也无法做到完备和精细化；和银行采用的系统功能不够先进。第二部分介绍了国外商业银行在利率市场化下的利率风险管理经验,如在风险管理模式与风险创新方面,各类风险的相关性研究方面,以及利率风险的压力测试环节做得非常优秀。鉴于优秀的国际经验,本文最后对我国商业银行利率风险管理围绕这几方面进行详细展开叙述。