随着直接融资方式的兴起和金融市场的快速发展，金融脱媒现象成为传统的商业银行必须面对的困扰。从全球范围来说，金融脱媒现象首先在美国、意大利等发达国家引起关注。从美国金融脱媒实践来看，高通胀时期利率管制导致银行存款利率与市场利率差距悬殊，直接引发了20世纪60、70年代的大规模金融脱媒。金融脱媒对美国商业银行的冲击推动了银行的产品创新和业务转型，但利率管制时期美国银行业非利息收入占比并未得到明显提升。利率市场化改革完成之后美国银行业才实现真正意义上的转型，非利息收入占比迅速上升。中国目前正经历着高通胀、利率管制、银行存款大量流失等与美国20世纪60年代相似的情景，国内商业银行正逐渐加强中间业务的拓展，中国利率市场化改革也正逐步推进。本文通过借鉴美国脱媒时期商业银行收入结构变迁的历史，研究中国利率管制背景下金融脱媒对商业银行收入结构的影响，探讨金融脱媒时代商业银行的转型压力和应对策略，为国内商业银行的转型和发展提供有益的帮助。　　本文首先对利率管制下金融脱媒对商业银行收入结构的影响进行了一般分析。金融脱媒主要通过分流银行资金和优质客户、挤压银行贷款业务、压缩银行利差空间等途径对银行业的经营造成负面影响，同时，金融脱媒也会为商业银行带来新的业务拓展空间。但在利率管制背景下，金融脱媒对商业银行的影响力受到制约，一方面利率管制对银行的利差保护降低了商业银行进行业务拓展的动力，另一方面，利率管制时期政府对银行过度保护的理念决定了银行业难以自由地开展非银行业务。只有利率市场化之后商业银行的业务转型才会全面展开，而这一时期金融脱媒会对商业银行产生持续的影响，这种影响从长期来看，实际上是在推动商业银行由传统的“融资中介”向“服务中介”转型。　　随后本文对利率管制背景下中国的金融脱媒状况及其对商业银行收入结构的影响进行了分析。根据利率管制在金融脱媒进程中所产生的不同影响，本文将中国金融脱媒分为两个阶段，即金融市场发展引起的“渐进式”脱媒阶段和金融市场与利率管制共同推动的加速脱媒阶段。“渐进式”脱媒阶段我国商业银行的经营以规模增长为导向，在中间业务的拓展方面表现得并不积极;加速脱媒阶段我国商业银行开始以收入为导向，加速拓展中间业务，积极进行产品创新。在不同脱媒阶段我国商业银行收入结构的变化也有较大差异:“渐进式”脱媒时期，我国商业银行非利息收入增长率在9个年份中仅有4个年份高于利息收入增长率，而在加速脱媒时期，我国商业银行非利息收入增长率在11个年份中有9个年份高于利息收入增长率。　　接着，本文通过实证验证了中国利率管制和金融脱媒对商业银行收入结构的影响。本文运用向量自回归模型，借助Eviews软件，对非利息收入占比(NIR)、金融脱媒率(FDR)、基准利差(IRD)三个变量进行了实证检验，检验结果表明金融脱媒对商业银行非利息收入占比产生正向影响，而基准利差对商业银行非利息收入占比产生负向影响。这一结果证实了前文的分析，金融脱媒在推动商业银行业务转型方面效果明显，而利率管制削弱了金融脱媒对商业银行收入结构的影响力。　　最后，本文分析了当前我国商业银行传统经营模式所面临的挑战，利率市场化改革的推进会造成银行利差收窄，这将使得银行传统的过度依赖利差的盈利模式难以持续。而金融危机以后国际国内金融监管改革带来的监管标准提升，也对商业银行当前过度依赖信贷规模扩张来实现经营增长的高资本消耗经营模式产生巨大挑战。因此，商业银行必须在加强负债业务管理、减少短期资金外流的同时，积极转变经营理念，拓展中问业务，加速实现业务转型。