私募股权基金(Private Equity,简称PE)投资,是指基金采取私募而非公开募集的形式,通过对未上市公司和企业进行权益性投资的行为,并采取一些合法方式对股权进行出售以获取盈利的投融资活动。2018年10月,中国证券基金业协会发布《私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报(9月)》显示,管理规模在20亿元以下的管理机构占比近8成,私募行业机构间两级分化特别严重。相比大型私募管理机构,中小私募投资机构受限于管理成本、管理经验等原因,在项目上很难深入的进行风险管理和控制,导致很多项目风险控制流于表面。风险控制对于私募基金而言,是一道重要的“安全门”,一旦这道“安全门”失效,将使基金风险陡然提升,引发后续的连锁反应。因此,对中小型私募基金的投资风险管理研究迫在眉睫,势在必行。本文以私募股权投资风险识别和风险控制为主线,探讨私募股权投资的风险管理方法,研究内容分为四个部分:第一部分介绍论文的研究背景、研究意义、文献综述、研究方法和研究内容,通过对国内外研究状况的回顾,总结出私募股权基金风险管理的一般性研究;第二部分对私募股权投资的相关概念进行梳理和介绍,私募股权投资不仅为中小企业融资提供了新的渠道,也为国民经济、资本市场和被投资企业产生积极影响。但私募股权基金的特殊性质导致其风险点具有范围广、繁杂和各风险之间相互勾稽、紧密相连等特点,使得其风险因素难以进行识别和规避。为此本文通过对国内外常用的风险管理办法进行总结和归纳,找到其适用于私募股权投资之处,并采取合适的方式对风险进行识别;第三部分是案例公司部分,首先结合本人在案例公司的实地调研,对W私募股权投资公司的发展现状和运作流程进行简要介绍,结合2017COSO五大要素对公司风险管理现状进行阐述。在此基础上对W私募股权投资公司各个环节的风险进行系统的整理,采用调研访谈和业务流程梳理等方法识别公司的主要风险点,总结出公司下设基金在募、投、管、退环节中的主要风险警源和风险敞口,对其在实际运作过程中的运作流程和风险控制方法展开评价分析,并对各环节风险发生的原因进行论述;第四部分为针对W公司风险管理的不足之处进行改进优化,从而为公司在运作过程中面对风险应采取的措施提供参考,并制定风险管理策略实施的保障机制。