随着全球化进程的加快和我国经济的飞速发展,越来越多的企业发展壮大,甚至走出国门,在这样的情景下,并购成为了它们发展壮大的最有效途径之一。进入二十一世纪以来,新一轮的企业并购浪潮开始了,全球并购交易不断升温。近几年来,在我国经济快速发展和产业整合加速的大背景下,我国的并购市场也出现了火爆的增长态势,并购活跃度和交易金额创出历史新高。在企业并购火热的同时,企业价值评估这一并购中的关键问题,同样引起了人们的重点关注。在西方国家,企业价值评估理论经过长期的发展,已经形成了一套相对成熟的估值理论和方法。资产基础法、收益法和市场法是目前被大家广为接受的三种主要的企业估值方法。在我国,资产评估师在企业价值评估中,在选择评估方法时,通常选用资产基础法和收益法,市场法的使用相对较少。但是,在西方发达国家的估值实务中,市场法已经普遍使用。市场法作为最客观公允的估值方法,因我国市场环境等因素的影响没有得到广泛应用。随着我国资本市场的逐渐完善,并购活动的快速增长,相信市场法在未来,将会被更多的使用,所以有必要深入研究一下市场法的具体应用。本文首先整理分析了国内外学者专家近些年在企业价值评估方面的理论研究成果,在此基础上简单总结了企业并购理论和价值评估理论。然后,介绍了三种评估方法——资产基础法、收益法、市场法,并探讨了并购中企业价值评估方法的应用现状。资产基础法和收益法使用的最多,但是仍然会出现高溢价现象。市场法在实践中的使用相对较少,更多的只是起到简单的辅助验证的作用,并没有把它最为公允客观的优势发挥出来。随后,深入探讨了目前市场法在使用时的几个关键问题,可比公司的选择以及价值比率的选择和调整。在此基础上,通过一个具体的并购案例,详细介绍了市场法的评估过程,以及如何选择可比公司、如何调整价值比率等。在此基础上,最终得出了自己的结论,并提出了一些可行性建议。笔者认为,随着中国资本市场的发展和完善,市场法的应用前景也会越来越广阔。所以,我们必须结合我国的实际情况,更多的尝试使用市场法,不断积累经验,不断改进,逐步完善市场法的应用,使价值评估的结构更加客观公允。