【摘 要】
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对于保险公司来说,风险控制和红利分配是公司的运营中不可或缺的。一方面,公司盈余水平过低可能会导致破产,而建立适当的、有效的预警系统是一种可行的风险管理方法,可以从很大程度上,减小公司出现破产风险的可能。另一方面,公司价值的重要体现是带给股东的回报总量,如何在风险可控的情况下为股东带来更多的分红同样值得深究。本篇论文前半部分使用蒙特卡洛数值模拟的方法,验证预警系统的有效性和探究预警系统中各个参数对风
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对于保险公司来说,风险控制和红利分配是公司的运营中不可或缺的。一方面,公司盈余水平过低可能会导致破产,而建立适当的、有效的预警系统是一种可行的风险管理方法,可以从很大程度上,减小公司出现破产风险的可能。另一方面,公司价值的重要体现是带给股东的回报总量,如何在风险可控的情况下为股东带来更多的分红同样值得深究。本篇论文前半部分使用蒙特卡洛数值模拟的方法,验证预警系统的有效性和探究预警系统中各个参数对风险控制效果的影响。主要基于带有常红利边界的复合二项模型,引入周期性注资预警系统,即通过监控相邻周期点盈余水平、破产概率等指标的变化情况,判断是否达到设定的预警条件,并在系统认为风险过高的周期点对公司盈余进行注资,以达到降低公司风险的目的。后半部分分析在分红策略为常红利边界时,红利值函数所满足的方程,并使用萤火虫算法,求解预警系统和模型中的未定参数,使得红利值函数达到最大。全文一共分为七个章节,其中绪论:分别描述与预警系统和复合二项模型相关的研究背景与现状,然后指出文章与之前的学者们研究的差别和创新之处,并在章节的最后简单的说明了全文的主要框架;预备知识:分别描述与预警系统和复合二项模型相关的研究背景与现状,然后指出文章与之前的学者们研究的差别和创新之处,并在章节的最后简单的说明了全文的主要框架;破产时刻:主要分析未引入预警系统前,破产时刻的分布情况与复合二项模型中的参数之间的关系;预警系统:引入预警系统的定义,并研究了预警系统中参数的性质与相互之间的关系。针对预警后仍破产的情况,对预警系统进行了完善,提出连续的周期性预警系统;周期性注资预警系统对公司价值的影响:探究常红利边界下的预警系统参数和公司价值之间的关系;最优预警参数的确定:构建并分析红利值函数,从理论上推导在常红利边界下的最优红利表达递推式,并使用萤火虫算法,寻找最优的预警系统参数,使得盈余过程的值函数达到最大;最后为结论与展望:主要为全文总结,包括内容、未解决的问题和这些问题的解决方法。
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