中国股票市场建立后,国内外学者对中国股票市场风险控制问题进行了广泛的研究。主要集中在借鉴国外成熟的风险理论和分析工具,内容涉及证券组合、资产定价、市场有效性、投资价值分析、VaR模型及应用等诸多领域。现阶段,我国股票市场仍处于发展时期。股票市场发展外部环境的诸多缺陷、上市公司主体经营质量的参差不齐、股票投资者的整体素质低下及其风险意识淡薄等诸多问题促使我们需要系统地建立股票投资风险评估体系,切实加强股票投资风险管理。本文概括了我国股票投资市场的特点,深入分析存在的主要问题;全面深入分析了我国股票投资的风险成因,指出了我国股票投资的主要风险因素;构建了股票投资风险评估体系,提出了股票投资风险评估原则和评估方法;运用多学科知识综合研究股票投资者投资风险问题,提出了富有创建股票风险控制策略与对策。文章针对我国股票市场实际特点,采用调查研究、理论研究、定性与定量、实证研究相结合的综合研究方法,较系统地研究了我国股票投资风险控制管理理论、方法、策略以及对策。文章应用VaR(Value-At-Risk)即风险价值理论对我国一开放式股票基金进行了风险控制实证研究。VaR定义为:未来一定时间内,在给定的条件下,任何一种金融载体(股票、债券、投资组合等)市场价格的潜在变化。VaR系统中所包含的条件范围非常广泛,大致可分为以下几类:经济条件,比如利率或通货膨胀率的升降等;市场条件,如市场总体上是处于上升、下降或盘整;信用条件,如对债券的信用评级,对目标公司的经营评价。在给定条件下,未来一段时间内的金融载体的VaR值就是其价格变动的最大范围值。本文研究内容分为三大部分。第一部分描述股票市场投资风险的形成规律,主要从股票投资的风险环境和风险因素的角度介绍了我国股票投资市场中存在种种风险,为股票投资风险控制提供了依据;第二部分探讨股票投资风险控制策略与对策,提出股票投资风险控制理论,系统地建立了股票投资风险控制体系;最后部分进行实证分析,建立以VaR为核心的股票投资风险评估体系,用Delta-正态法对国内一家开放式证券投资基金进行实证研究,力求提出股票市场风险控制办法。