最近几年,我国实施了各种大型发展战略,“一带一路”、中部崛起战略、西部大开发战略……我国国有大中型建筑类公司迎来了全新的发展机会。Z公司作为建筑施工企业的龙头企业,在国家方针政策的推动下,无疑具有更大的优势。另外,2017年4月1日,河北雄安新区的设立为Z公司的基建项目提供了新增量,随着经济全球化的不断深化,极大地改变了施工企业所处的内外环境,市场竞争也日益加剧。资金是企业得以生存和持续发展的基础和前提,只有确保资金链的良性运转,才能促进企业的健康发展。企业所持现金是为了确保交易、预防及投机等需求得到满足和企业运转的需要。不过现金存量过多,也会带来不必要的资源浪费,增加运营成本。另一方面,以利润为中心的传统财务管理模式日渐不能为企业提供全面的信息,以现金流量为核心的财务管理模式可较好的反映出企业的经营活动和利润之间的关系,可有效消除传统利润指标的局限性,为管理层和投资者提供详尽、客观的会计信息。虽然国有企业与小型企业相比具有较大的资金实力,但不可忽视的是国有企业也同样面临资金断流的危险。本文以国有建筑施工企业Z公司为案例,以自由现金流量理论和最佳现金持有量理论为基础,运用调查问卷法和访谈法,阐述了Z公司现金流量管理的现状及存在的问题,并通过对Z公司现金流量结构分析和指标分析,深层次挖掘Z公司现金流量管理存在的问题,包括筹资结构单一、偿债能力薄弱、资金运营能力不足等问题,并通过测算Z公司最佳现金持有量,给出了最适合Z公司的现金持有区间,最后从提高管理者意识、完善内部控制机制、降低应收账款、落实最佳现金持有量管理方法和优化筹资结构几个方面针对问题提出了优化对策,促进公司现金流良好运转。