经过多年发展，我国已经逐渐形成了一个由货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、黄金市场和期货市场等构成的，具有交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化等特征的金融市场体系。在我国社会经济快速发展、居民收入日趋提高和会融市场改革完善的背景下，个人理财业务得到了快速发展，但相对于市场需求和社会关注程度，我国金融机构个人理财产品的有效供给还尚未形成，虽然在短短的几年时间中，个人理财业务得到了长足发展，但个人理财业务的发展历史很短，投资者能长期持有的理财产品仍较少，特别是在国外广受关注和欢迎的生命周期理财产品，更是少之又少。对个人理财系统化的提升和总结需要较长的一段时间，理论上的探讨还不够成熟。探讨个人理财的理论基础将是我国个人理财发展过程中必须面对的一个课题。本文探讨了生命周期理论和现代理财学中的有关理论，以期为个人理财业务提供理论基础。　　 在分析我国个人理财发展的基础上，介绍了生命周期理论在个人理财中的应用，通过理论结合实践的方法，在技术层面上引入并解释了基于生命周期理论的个人理财方法，并利用VaR模型探索生命剧期理财理论在我国个人理财实践中的应用。同时，对我国现有的三只生命周期基金作了VaR指标计算和单指标的绩效评价，并从目标日期、基金设计、成立时间等方面对不同业绩表现作出了相应的解释。　　 在对生命周期理财理论和资产组合配置理论进行阐述的基础上，提出可以在生命周期理财理论应用中引入Var约束的马柯维茨均值-方差模型，并利用实例分析来证明理论的科学性。在定性地分析了投资者在生命周期各阶段如何进行理财的基础上，采用定量的分析方法，为生命周期各阶段的不同风险偏好的投资者提供了制定量化投资组合的方法，使个人理财计划更易于理解和自我计算。　　 主要结论有：个人理财组合中风险资产的持有比重与个人年龄大小、风险偏好有直接关联。随着风险承受能力的增加，高风险资产在资产配置中的比例也相应地增加；与此相反，低风险资产比例不断降低；而到退休阶段，由于风险承受能力的下降，资产配置中又以低风险资产为主，高风险资产权重锐减；而中等风险资产比例变化相对较为缓和。　　 生命周期基金的绩效，与其成立时间、目标时间、资产配置风格等方面有紧密的联系。而影响生命周期基金VaR值的主要有基金的目标日期和资产组合。目标日期越近，其VaR值也越小，这是因为目标日期近的基金对风险控制更加严格，资产组合的中低风险资产比重明显大于目标日期远的基金。资产组合中股票等高风险收益的比重越大，投资组合的VaR值越大，反之亦反。　　 希望本文能增进国内个人投资者对生命周期理财技术的了解，特别是生命周期基金的了解，能够根据生命周期阶段划分和个人风险偏好，从中选择适合自身情况的投资策略和理财产品；对相关从事个人理财业务的金融机构提供有意义的参考，帮助其更好地认识国内投资者的需求，以达到更好地配置发展个人理财业务。