在国家经济持续健康发展、国民财富日渐增长的大背景下,家庭金融研究方兴未艾。从金融资产的现实投资情况看,我国仍有相当大一部分家庭并未参与到风险金融市场中,投资结构比较固定单一,投资深度还有很大的提高空间。因此十分有必要研究家庭的风险金融资产配置状况。现有研究主要针对家庭风险金融资产配置的影响因素展开,以往研究分别探讨了金融素养、人口结构对家庭金融的影响。既有文献已证实了金融素养对风险金融资产的推动作用,但关于老龄化对风险投资的影响,研究结论尚未完全统一。有的文献认为由于退休造成投资者收入减少和风险规避,老龄化会抑制风险金融资产的投资;但也有文献发现投资者会通过提高风险金融资产的投资比例来增加财产性收入、缓解养老压力。实际上在老龄化背景下,金融素养越高的家庭越能意识到金融养老的重要性,会更积极地投资风险金融资产。鉴于此,本文除关注金融素养对风险金融资产的影响外,还着重分析了老龄化在其中的调节作用。在数据分析部分,发现我国60岁及以上老年居民的金融素养水平明显低于其他年龄阶段的成员,而且当学历上升时金融素养也随之提高。模型部分使用Probit和Tobit来检验金融素养、老龄化以及两者交乘项对是否参与风险金融市场和风险金融资产持有比例的影响,运用工具变量法处理内生性问题,并通过替换指标验证了模型的稳健性,得出以下结论:（1）金融素养与风险金融资产投资正相关;（2）老龄化会强化金融素养对风险金融资产投资的正向作用。这说明随着老龄化程度加深,家庭面临更重的养老负担,金融素养高的家庭会更加积极地参与风险金融市场,提高风险金融资产持有比例来抵御养老压力。针对以上结论提出了两点建议:一是要针对不同群体广泛开展金融教育、提升国民金融素养;二是金融机构要积极创新养老金融产品以满足国民强烈的养老需求,相关部门要审慎合规监管促进真正具有养老功能的金融产品有效落地。