论文部分内容阅读
由2007年美国次贷危机演变成的全球金融危机,对各国的金融体系和实体经济造成了巨大的冲击,使各国金融体系充分认识到对现有金融体系进行改革和加强监管的必要性和迫切性,而抑制金融体系尤其是银行行为的过度顺周期性是改革的一个重要原则和方向。可以从信贷周期理论和银行资本监管理论两个方面来解释商业银行的顺周期性。在经济上升时期,商业银行信贷增长过快,许多事后看来不好的或负净现值的项目也能获得融资,并在到期后出现违约现象和不良贷款,这属于一类错误信贷政策;而在经济衰退时期,商业银行在提供贷款时更加谨慎,紧缩信贷,即使是一些好的有潜力的项目也会被拒贷,这属于二类错误信贷政策。商业银行很多错误的决策是在经济上升期间作出的,在经济上升时期风险积累起来,等到经济衰退时期风险爆发出来了。灾难短视、羊群行为、代理问题、记忆惯性等假说从不同方面解释了这些现象。同时,大量的研究还表明,银行资本监管会导致信贷供给更为严重的顺周期性。在经济衰退时期,银行提取更多的风险拨备和坏账核销,商业银行的资本监管要求上升,银行保持较高的损失准备水平,降低了银行贷款供给和资本扩张的能力,这样将加速经济的下降趋势,延迟经济的复苏,相反,在经济繁荣时期银行整体的资产风险下降,导致资本监管要求下降,银行有能力也有动力进行信贷扩张,这样就会加速经济的上升趋势。商业银行的顺周期性具有一定的合理性,从商业银行营利性目标出发,顺周期性是商业银行的本性,但是过度顺周期性却使宏观经济周期波动幅度过大,不仅不利于商业银行自身的发展,削弱货币政策的有效性,同时也有可能引发金融危机,我们必须在肯定商业银行顺周期性的基础上,防止过度顺周期性。本文选取了1991年到2010年我国GDP增长率和商业银行信贷增长率的数据,具体详细的分析了我国商业银行信贷行为和宏观经济的波动,发现我国经济波动的轨迹总体上与银行信贷的波动轨迹趋于一致,我国商业银行的顺周期性表现明显。为了防止我国商业银行过度顺周期性,本文从商业银行自身、监管当局以及中央银行三方可能导致顺周期性的行为、政策入手,有针对性的提出对策。主张商业银行运用跨周期模型,调整信贷管理制度;监管当局要建立前瞻性的动态贷款损失拨备制度,积极参照《巴塞尔协议Ⅲ》加强对商业银行的监管;中央银行要完善货币政策传导机制,加快利率机制市场化进程、提高货币政策工具的运作效率,提高货币政策的透明度,提高中央银行的独立性,加强中央银行和监管部门的信息交流和政策协调等。综合运用这些对策,以防止商业银行的过度顺周期效应。