资本市场中上市公司信息传递的载体是财务报告,公司的股东和外部市场上的投资者通过财务报告了解企业的信息,财务报告可以直观反映出上市公司的财务信息状况,财务重述是对以前的错报进行追溯调整的行为。在一定程度上,发生财务重述表示对应公司的财务信息质量存在缺陷。众所周知,全球经济中心本质上是在向制造业中心转移,只有制造业才能衡量一个国家真正的经济实力,任何一个工业强国都具有其不易复刻的核心竞争力。我国以制造业作为支柱产业,制造业在我国证券市场上具有举足轻重的地位,而且,制造业上市公司发生重述的概率在所有行业中占比高。因此,研究制造业上市公司的财务重述行为具有指导意义。本文在回顾国内外学者关于财务重述及其影响因素研究的基础上,结合委托代理理论、信息不对称理论、盈余管理理论和公司治理理论,针对制造业上市公司,展开关于企业发生财务重述行为的相关分析,为研究假设的提出提供了理论支撑。然后,从管理层代理成本和治理环境两个影响财务重述的重要因素入手,提出相关研究假设,并构建实证模型。将制造业上市公司作为研究样本,收集目标样本从2010-2020共10年间的财务重述相关数据,以财务重述为被解释变量,管理层代理成本与治理环境为解释变量,其中治理环境分为内部控制、审计质量、市场化程度三个因素分别考虑。根据回归模型验证管理层代理成本与治理环境对财务重述的影响作用,并且通过是否加控制变量作为稳健性检验,进一步探究实证结果的稳定性与可靠性。研究结果表明:（1）管理层代理成本与财务重述呈现正相关关系。通过将对应指标带入模型中回归,结果表明管理层代理成本与财务重述呈现显著的正相关关系。（2）治理环境与财务重述呈现负相关关系。公司内外部治理环境是影响企业财务重述行为的重要因素,内部治理机制有效,外部治理环境良好,可以抑制企业发生财务重述。具体来说,治理环境中的内部控制、市场化程度与审计质量对财务重述均具有显著的负向影响。（3）管理层代理成本与治理环境的交互作用能够减少财务重述。内部环境中的内部控制,通过监管管理层经营活动,能够降低管理层代理成本,外部环境中的市场化程度和审计质量会对管理层代理成本有良好的治理效果,从而抑制了管理层代理成本和财务重述之间的关系。