在有利的政策环境、旺盛的投资需求及充足的供给动力下,我国黄金挂钩结构性存款自2005年发行以来发展迅速。目前主要的发行者为国有控股商业银行,产品种类则主要集中在以美元、澳元及人民币计价的内嵌奇异期权的中期存款。然而,种类繁多、结构复杂的产品使得缺乏金融知识的投资者难以抉择。本文对溢价率与预期收益率的优劣进行综合地比较分析,选择出更加适合投资者使用的指标,并结合蒙特卡罗模拟技术将其运用于评价我国已发行的黄金挂钩结构性存款的收益情况。通过综合考虑存款产品条款设置及宏观经济因素的影响,系统性地分析评价目前我国黄金挂钩结构性存款的投资回报,为投资者提供理智的理财建议。通过定性与定量的研究,主要得出以下研究结论:(1)在不考虑提前赎回的条件下,运用蒙特卡罗模拟技术计算的黄金挂钩结构性存款预期收益率能够较好地预期存款产品的实际收益。(2)总体而言,黄金挂钩结构性存款投资收益优于普通银行存款。美元黄金挂钩结构性存款投资回报低于美国股市,而其他币种的产品投资回报明显高于相应股市的投资收益。(3)在影响因素方面,发行银行信用等级、内含息票率及投资币种一定程度地影响黄金挂钩结构性存款的超额收益率;内嵌期权的类型与黄金价格波动趋势及幅度综合作用也极大地影响了存款产品的投资收益。其中,非国有控股银行发行的黄金挂钩结构性存款、投资币种为澳元的黄金挂钩结构性存款及内含息票率为零的黄金挂钩结构性存款超额收益率均显著为正,即投资回报优于其他类型的产品。此外,投资黄金挂钩结构性存款与直接投资黄金的回报有显著差异。