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本文首先介绍了外汇风险的定义和分类、外汇风险管理的一般目标和原理。接下来分析了中国人民币汇率变化和外汇市场,尤其是外汇衍生市场的现状及发展趋势。然后介绍了R集团公司的基本情况,对R集团中国区公司所处汇率风险的构成和特点进行了分析,对R集团公司现有的外汇风险管理体制作了描述。根据一般跨国公司常用的外汇汇率风险规避策略,分内部策略和外部策略两个方面,结合中国目前的外汇管理制度、人民币升值背景和R集团的具体经营实际,讨论了R集团在目前人民币升值背景下的外汇交易风险管理措施和手段。在内部策略方面,探讨了集中化管理、选择货币、保理、提前或延期结售汇、搭配、组对和配套等方法;在外部策略方面,研究了以外汇交易来控制外汇风险的方法,比较了远期交易、期货、期权、调期、NDF等交易的优缺点和可行性。
本文结合中国目前汇率变化的实际和实践中可以运用的手段和策略,将国际市场上先进的外汇风险管理理论与中国实际紧密结合,对目前跨国公司在中国进行行之有效的外汇风险管理的策略作了有益的探讨,有一定的实际应用价值。