目前,中国和世界的经济,都处于不断的变化之中。随着中国“走出去”战略和“一带一路”战略伟大构想的提出,中国的企业,特别是资源行业的企业,都渴望抓住这个千载难逢的机遇,通过海外投资是快速积累资本、占有资源、扩张市场。“走出去”战略,不仅有着非凡的国家战略意义,对于中国企业来说,也有着十分重要的经济意义。然而,我们同时也认识到海外投资中的巨大风险,大型投资集团由于对海外投资的风险评估不足,造成海外投资中的失败的例子越来越多。因此,对海外项目的投资与运营,必须对潜在的风险进行充分评估并找出合理的应对措施。本文通过分析国内外投资风险的研究现状,在研究了大量的文献基础上,结合实际工作经验,选择了在海外投资的“澳洲UL石墨矿项目”作为此次论文的案例,进行投资风险分析。首先,介绍了基本的项目背景以及所面临的投资机遇,肯定了石墨投资的战略方向。其次,本研究采用层次分析法(AHP),将定性与定量、理论与实践相结合,以模糊评价的方法对项目投资的整体风险水平进行评价。构建风险指标体系,明确项目风险等级及分类标准,分析了投资该项目可能产生的所有风险因素。另外针对在评价中占比重较大的财务风险建立机遇项目实际情况的净现值(NPV)函数模型,进一步通过蒙特卡洛模拟对模型进行仿真,找出其中重要的风险因素。经过以UL项目为例进行分析,研究者得出如下结论:就项目的整体风险而言,财务风险最重要,其次是技术风险、政治风险以及环境风险。模糊评价法分析结果显示整个项目投资风险处于中等水平。通过对财务风险的评估得出整个财务风险的风险度较小,针对模拟结果的敏感性分析可以看出矿石的市场价格因素和矿石的年产量是整个净现值模型中最为敏感也是最重要的风险因素,在实际投资中要时刻关注外部市场的变化以及内部的产能情况,只有这样才能从根本上防范风险的发生。最后,本文根据风险评估结果,结合UL项目实际情况,提出了UL项目的风险管控策略。同时指出了UL项目的投资风险研究与类似矿产资源项目海外投资风险研究具有相通性,本研究的研究方法也可为其他海外投资的企业提供理论依据和实践参考。