房贷证券化是国际上比较通行的住房金融创新模式,目前也在我国展开研究和政策设计。去年以来美国次贷危机的全球性影响,更增强了我国房贷证券化研究的紧迫性。房贷证券化,实际上是房贷证券由发起人、特定目的机构、投资人等参与主体,通过一系列法律文书构成交易结构化解风险,实现上市流通的过程。法律制度在房贷证券化运行中占有决定性地位。房贷证券化法律制度是调整国家对房贷证券化的组织管理和房贷证券化运行中发生的经济关系的法律规范体系。目前我国规范房贷证券化虽有《信贷资产证券化试点管理办法》、《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》等法律文件,但房贷证券化仍然存在着制度性障碍。完善房贷证券化法律制度,要运用唯物辩证法,在理论联系实际地进行法理分析的基础上建构制度。房贷证券化法律制度,要规范参与主体的权利义务、规范互动程序、规范“风险机理”、“融资机理”和“组织机理”所要求的制度安排。我国房贷证券化存在的种种制度性障碍,主要是法律原因造成的、加快我国房贷证券化法律建设,不是去一一修改部门法,而是要绕开现行部门法对房贷证券化的障碍,制定效力更大的房贷证券化专门法,创新中国特色房贷证券化法律制度体系。鉴于美国次贷风波是疏于监管的教训,我国房贷证券化宜采用政府导向市场发展模式,坚持立法和监管先行,加强防范和监控,循序渐进开展房贷证券交易。应完善商业银行放贷、特定目的机构、房贷证券交易机构、房贷证券中介机构运作的立法规定,建立政府监管的全国性独立资产评级公司,用政府干预管理房贷证券市场,用法律武器打击投机炒房现象。