截至2009年底,我国基金管理公司共有66家,管理的基金数量共有611只,其中开放式基金有575只,封闭式基金有36只,开放式基金的数量达到发行基金的94%以上。近几年来,开放式基金在我国得到了长足的发展,开放式基金已成为中国证券市场上最大的机构投资者。然而,中国的开放式基金市场是一个新兴的市场,主要依存于中国的宏观经济的发展和证券市场的发展。随着开放式基金规模的不断扩大,如何规避投资组合的市场风险,使得基金持有者利益最大化为我们提出了新的课题。因此,研究如何有效地分析、应对和化解开放式基金的市场风险,就具有重要的理论意义和现实意义。本文首先对开放式基金风险类型、风险特点进行详细的描述,主要分析了开放式基金所面临的市场风险,对市场风险的来源、风险的识别、风险的量化以及风险的控制进行深入的剖析。接下来,本文详细地介绍了传统风险管理的方法,其中包括方差一协方差法、历史模拟法、蒙特卡罗法、RM模型和VaR-GARCH模型,并利用RM模型和VaR-GARCH模型对我国开放式基金进行建模分析。此外,本文利用VaR的理论体系,运用边际VaR、成分VaR、增量VaR对风险的来源进行分类考察和分析,并给出每个资产的风险贡献率以及最佳的套期保值率。最后,本文着重探讨了VaR技术在开放式基金投资组合管理及资产配置方面的应用。并且在Markowitz证券组合理论的基础上,将VaR引入模型,并给出资产配置的最优解。利用我国证券市场开放式基金的最新数据对我国开放式基金的风险管理情况进行实证分析,并对实证分析中发现的我国基金市场的问题进行了分析。