利率期限结构在理论及经验研究中都有着广泛的应用,因为它包含有关未来宏观经济的众多信息。与经典的统计计量模型不同,贝叶斯模型平均方法以其在建模过程中能够处理模型不确定性问题方面的巨大优势,在经济领域和其他领域受到了研究者们的一致好评,并得到了广泛运用。本文是第一次尝试将该方法应用到利率期限结构对未来经济增长的预判中。本文用我国银行间国债市场的相关数据,分别通过逐步线性回归方法和贝叶斯模型平均方法对长短期利差和未来经济增长之间的关系进行实证研究,对它们的结果进行对比和解释,得出了以下结论:(1)通过简单的描述性统计方法,发现利差在2007到2009年间出现较大波动与经济增长在2008年出现的较大波动可能存在关联性,推测长短期利差与经济增长之间存在一定的关联性。(2)较长期利率的期限利差对经济增长的预测能力较弱,而中长期预测能力则相对较强,另外对于未来1个月和未来2个月的经济增长,利差的预测效果还是比较好的,但是对于未来3个月、6个月和一年的经济增长,模型显示利差的预测效果比较差。